CATALOGUE GÉNÉRAL DES ÉTUDES

Puissante et fragile à la fois. Avec plus de 2 100 milliards d'euros d'encours, l'assurance-vie demeure le pilier de l'épargne financière des Français. Mais derrière cette position dominante, son modèle évolue. Les unités de compte pèsent désormais un tiers des encours totaux, une progression largement portée par les contraintes prudentielles et la difficulté à maintenir des rendements attractifs sur les fonds en euros.

Pour accompagner ce mouvement, les assureurs multiplient les incitations commerciales, diversifient les supports et innovent dans les offres. La baisse de l'attractivité de l'épargne réglementée renforce cette dynamique, tandis que l'éloignement de la dernière grande crise financière émousse la perception du risque. Ce basculement ouvre de nouvelles perspectives de performance, mais il place aussi les acteurs face à un défi majeur : concilier la promesse de sécurité qui a fait le succès du produit avec une exposition accrue aux fluctuations des marchés.

La pression s'intensifie aussi sur le modèle économique du secteur. Plateformes digitales et nouveaux acteurs de la gestion patrimoniale bousculent les modes de distribution. Des technologies comme l'IA transforment aussi la relation avec les épargnants. Quant aux exigences réglementaires, telles que la réforme européenne RIS en discussion, elles pourraient alourdir les coûts de conformité. Cette nouvelle étude décrypte le grand basculement de l'assurance-vie ainsi que les leviers pour transformer cette mutation en avantage compétitif.