Le financement des énergies renouvelables à un tournant
Quelles perspectives et stratégies face à la remontée des taux et à la volatilité des coûts des projets ?
Un scénario prévisionnel exclusif sur le financement des EnR en France à l'horizon 2030
L'analyse des enjeux et leviers de croissance des financeurs au travers d'études de cas concrets
De nombreux classements pour répertorier les principaux acteurs selon leur positionnement et leur volume d'investissement
12 acteurs passés au crible
Chiffres clés, activités, stratégies
Toutes les clés pour comprendre les marchés des EnR en France et leurs perspectives à 2030
2950 € HT
Tendances et enjeux
En dépit de bases solides, le financement des EnR traverse une période de fortes turbulences. La hausse rapide des taux d'intérêt et la remontée des coûts des équipements et de construction ont soudainement remis en question la rentabilité de nombreux projets éoliens et solaires en cours. Le durcissement de la politique monétaire des deux côtés de l'Atlantique pousse aussi les investisseurs à privilégier les placements de court terme aux dépens de l'equity. En parallèle, les acteurs américains se détournent des fonds durables.
Cette rupture de tendance contraste avec ce qui se passe sur le terrain. Le secteur des EnR affiche une croissance solide en Europe comme en France où les raccordements de nouvelles capacités éoliennes et photovoltaïques ont atteint des records en 2023. L'essentiel des projets est toujours couvert par des garanties publiques. Et les fonds spécialisés dans la transition énergétique continuent de grandir et d'attirer les investisseurs, du moins en Europe. Dans ce contexte plus qu'ambivalent, comment les financeurs s'adaptent-ils à l'attractivité renforcée des placements de court terme ? Comment se positionnent-ils sur les segments émergents de la transition énergétique ? Et quel scénario d'évolution se dessine autour du financement des EnR d'ici 2030 ?
Une étude pour :
Décrypter les enjeux et leviers de développement des entreprises
Forts d'une solide expertise sur les énergies renouvelables, les experts de Xerfi ont décrypté dans cette étude les principaux défis auxquels font face les acteurs du financement des EnR ainsi que les stratégies privilégiées pour y répondre. Quelles adaptations face à l'attractivité renforcée des placements de court terme ? Quel est l'impact de la montée en puissance des PPA ? Comment les financeurs se positionnent-ils sur les segments émergents de la transition énergétique ? Quelle place pour le crowdfunding ?
Analyser les besoins de financement dans les EnR
Le rapport propose des prévisions exclusives sur les besoins en financement des EnR en France à l'horizon 2030, ainsi que les grandes tendances au niveau mondial et européen. Il intègre également un scénario prévisionnel détaillé pour les grands segments des EnR et quelques secteurs connexes : photovoltaïque, éolien, biogaz, bornes de recharge, hydrogène, etc. Les objectifs de croissance accélérée seront-ils tenus
Appréhender le jeu concurrentiel et ses évolutions
Au travers de nombreux classements et tableaux de positionnement couvrant l'ensemble des maillons de la filière — banques, assureurs, sociétés de gestion, sofergies, etc. —, ce rapport offre un panorama détaillé des forces en présence sur le marché du stockage de l'énergie. Qui sont les leaders actuels ? À quelles transformations du jeu concurrentiel faut-il s'attendre ?
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Le financement des énergies renouvelables (EnR) concerne les fonds injectés dans les projets d’installation EnR, sous forme de capital ou de dette. Les principales EnR financées en France sont le solaire photovoltaïque, l’éolien et le biogaz. En plus des renouvelables, des activités connexes sont aussi intégrées à l’étude, en particulier le stockage de l’énergie par batteries, la production d’hydrogène bas carbone et les bornes de recharge de véhicules électriques.
En plus des banques, six catégories d’acteurs participent au financement des EnR : les assureurs, les sociétés de gestion, les sociétés de capital investissement, les plateformes de financement participatif, les sofergies et les acteurs publics et parapublics (Bpifrance, fonds régionaux, etc.).
En quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions essentielles de l'étude à travers :
Une synthèse opérationnelle pour décrypter la dynamique du financement des EnR, les perspectives des différents segments de marché et les stratégies des financeurs
Des chiffres clés concernant le marché et ses perspectives de croissance à court et moyen terme (2030)
Une sélection de pages clés pour accéder à l'essentiel de l'étude
Le scénario prévisionnel à l'horizon 2030
- Le cadrage macro-économique et les déterminants du marché : évolution des taux d'intérêt et des coûts des centrales EnR, soutien des pouvoirs publics, évolution des réglementations, perspectives de croissance de l'éolien, du photovoltaïque, du biogaz, de l'hydrogène bas carbone, des bornes de recharge, du stockage de l'énergie et du CCUS
- Les investissements dans les EnR en France
- Les investissements dans les EnR dans le monde et les perspectives en Europe
Les défis stratégiques des acteurs du financement des EnR
- S'adapter au nouveau contexte financier, en particulier à la hausse des taux d'intérêt
- Accompagner le changement progressif de modèle d'affaires des acteurs de l'éolien et du photovoltaïque
- Profiter des nouvelles opportunités d'investissement dans la transition énergétique
- S'adapter aux évolutions réglementaires et anticiper celles à venir
- Intégrer davantage de financement participatif dans les projets EnR
Les évolutions récentes du marché
- Les investissements dans les EnR en France et dans le monde par technologie et zone géographique (2015-2023)
- L'activité des fonds d'infrastructure français dans les EnR (2017-2023)
- Les levées de fonds des spécialistes français des EnR (2017-2023)
- La dynamique des fonds labellisés Greenfin (2018-2023)
- Les montants collectés par le financement participatif pour les projets de transition énergétique (2016-2023)
La présentation détaillée des acteurs : analyse des activités et classements
- Les groupes bancaires : BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Générale, BPCE, Crédit Mutuel, La Banque Postale
- Les assureurs, y.c. filiales de groupes bancaires (20 entreprises)
- Les sociétés de gestion filiales de groupes bancaires (10 entreprises)
- Les sociétés de gestion filiales d'assureurs (10 entreprises)
- Les autres sociétés de gestion (10 entreprises)
- Les acteurs du capital-investissement (20 entreprises)
- Les plateformes de financement participatif (11 entreprises)
- Les intervenants publics et parapublics (4 acteurs et 10 fonds régionaux)
- Les sofergies (3 entreprises)
L'analyse du positionnement des acteurs du financement des EnR en France
- Le positionnement par type de financement : actions, obligations, prêts bancaires, crédit privé, etc.
- Les fonds Greenfin : panorama des acteurs ayant labellisé au moins un fonds et type de financement proposé (dette ou capital)
- Leaders mondiaux des bookrunners d'obligations vertes (dont BNP Paribas, Crédit Agricole et Société Générale)
- La répartition des investissements EnR des financeurs par type d'énergie (éolien, photovoltaïque, biomasse, etc.)
Le lancement de fonds evergreen et le positionnement comme producteur d'EnR
- Étude de cas : le virage stratégique du Crédit Agricole avec CATE, qui se place comme producteur et distributeur d'électricité verte
Le renforcement de son expertise et de sa visibilité via des fonds spécialisés
- Étude de cas : Hy24, un poids lourd du capital-investissement dans l'hydrogène
Le recours aux labels et certifications
- Illustration : les financeurs les plus engagés dans le label Greenfin
L'investissement dans des activités prometteuses connexes aux EnR
- Étude de cas : l'offensive de RGreen Invest dans les bornes de recharge pour véhicules électriques
L'introduction en bourse
- Étude de cas : Neoen, exemple d'une cotation à succès d'un spécialiste indépendant des EnR
LES GROUPES BANCAIRES ET LES ASSUREURS
- AXA
- BNP PARIBAS
- CNP ASSURANCES
- CRÉDIT AGRICOLE
- SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
LES SOCIÉTÉS DE GESTION ET LES SOCIÉTÉS DE CAPITAL-INVESTISSEMENT
- MIROVA (groupe BPCE)
- OMNES CAPITAL
- RGREEN INVEST
- SWEN CAPITAL PARTNERS
LES PLATEFORMES DE FINANCEMENT PARTICIPATIF
- ENERFIP
- LENDOSPHERE
UN ÉTABLISSEMENT PUBLIC
- BPIFRANCE
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Pierre Paturel
Directeur d'études
Pierre Paturel est spécialiste énergie, mobilité et transition écologique. Il analyse les mutations sectorielles, pilote la veille, coordonne des publications et accompagne entreprises et acteurs publics sur leurs enjeux stratégiques.
Études connexes
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