L'intérêt des fonds d'investissement pour les crèches privées n'a pas été entamé par la crise. Au-delà de la chute brutale de leur fréquentation en 2020, les structures d'accueil sont pourtant confrontées à un changement durable des habitudes de garde des parents : réduction des horaires d'accueil avec le télétravail, glissement de la demande en dehors des villes, essor de solutions alternatives. Mais le marché est assis sur de solides fondamentaux et son potentiel reste intact à long terme. Sans compter les possibles assouplissements réglementaires – augmentation des capacités d'accueil des micro-crèches et allègement des taux d'encadrement – qui doperaient inévitablement les marges de la profession. En outre, pour les investisseurs, la consolidation du marché n'est pas encore terminée : des cibles de taille moyenne existent tandis que des opportunités de rachat se feront jour avec les établissements fragilisés par la crise. Dès lors, à quelles évolutions du jeu concurrentiel faut-il s'attendre ? Quelles sont les options stratégiques des différents profils d'acteurs ? Et quelles sont les perspectives de croissance du parc d'ici 2022 ?

Anticiper l'évolution du parc et l'activité des crèches d'ici 2022

Au-delà de l'analyse du modèle économique et des performances financières des micro-crèches et crèches d'entreprises jusqu'en 2019, l'étude vous livre nos prévisions sur l'activité des structures privées et leurs capacités à l'horizon 2022. Trois scénarios sont proposés, en fonction notamment des probables évolutions du cadre réglementaire des modes d'accueil de la petite enfance.

Appréhender le jeu concurrentiel et ses évolutions à moyen terme

L'étude dresse une cartographie détaillée de la concurrence et présente un mapping des 4 grands groupements stratégiques présents sur le marché. Quelles sont les options qui s'offrent aux différents profils ? Quelles sont les nouvelles cibles des investisseurs ? Et quels sont les acteurs les mieux armés pour relever les défis nés ou renforcés par la crise ? Les leaders peuvent-ils encore renforcer leurs positions ?

Décrypter les enjeux et leviers de croissance des gestionnaires

Le rapport analyse les stratégies mises en œuvre par les acteurs dominants pour s'imposer. Comment tentent-ils d'intégrer plus largement la filière de la petite enfance ? Sur quels leviers de différenciation misent-ils ? Quels sont leurs territoires de croissance à l'international ? Et quelles sont les initiatives innovantes pour recruter et fidéliser le personnel ?

LES 6 ENJEUX ET DÉFIS STRATÉGIQUES DES GESTIONNAIRES DE CRÈCHES PRIVÉES

• Adapter l'offre aux nouveaux besoins nés de la crise sanitaire

• Attirer les professionnels de la petite enfance

• Tirer parti des fragilisations et des défaillances de crèches

• Optimiser la gestion du turnover et du taux d'absentéisme

• Se préparer au possible durcissement du cadre réglementaire

• Jouer la carte de la différenciation

L'ANALYSE DU MARCHÉ ET SES PERSPECTIVES À L'HORIZON 2022

• La dynamique du marché jusqu'en 2020 : évolution des déterminants du marché et des capacités d'accueil des crèches privées, focus sur les capacités d'accueil des micro-crèches Paje et PSU, dynamique du marché des crèches privées

• Notre scénario prévisionnel à l'horizon 2022 : quelles perspectives de croissance ?

Les projections sur les capacités d'accueil des crèches privées selon trois scénarios

La dynamique d'activité des gestionnaires de crèches privées

LE BUSINESS MODEL ET LES PERFORMANCES DES CRÈCHES PRIVÉES

• Le modèle économique et les performances des micro-crèches entre 2017 et 2019 : revenus perçus selon la tarification appliquée (tarification directe aux parents, réservation par un employeur éligible au CIF, réservation par un employeur non éligible au CIF), évolution du chiffre d'affaires, structure des charges (frais de personnel et AACE), dynamique du taux d'EBE et du taux de RCAI

• Les ratios de performance des micro-crèches selon leur taille et leur localisation en 2019 : structure des charges, taux d'EBE, répartition des micro-crèches privées par taux de RN

• Le modèle économique et les ratios de performance des crèches d'entreprises en 2019 : sources de revenus, poids des subventions, structure des charges, taux d'EBE...

L'ANALYSE DE LA DEMANDE ET DE L'ENVIRONNEMENT DU MARCHÉ

• La demande adressée aux crèches : nombre d'enfants gardés en EAJE et caractéristiques de la demande, facteurs sociétaux favorables à la garde d'enfants dans le collectif, concurrence des solutions de garde, impact de la crise sanitaire sur la demande

• Les facteurs sociodémographiques : nombre de naissances, population d'enfants de 0 à 24 mois, scolarisation des enfants de 2 ans...

• Les facteurs politiques et réglementaires : politiques publiques en matière de petite enfance, bilan du plan 2013-2017 pour l'accueil de jeunes enfants, objectifs de créations de places d'ici 2022, réforme des modes d'accueil de la petite enfance

LE JEU CONCURRENTIEL : MUTATIONS EN COURS ET PERSPECTIVES À MOYEN TERME

• Les forces en présence et leur positionnement : principaux groupes présents sur le marché des crèches privées et portefeuilles d'activités, positionnement des enseignes selon le type de structures exploitées et leur couverture géographique...

• Nos grandes conclusions sur les mutations du jeu concurrentiel en cours : vue d'ensemble des groupements stratégiques (leaders généralistes, challengers généralistes, acteurs hybrides et réseaux de micro-crèches), principales « offres réseau » des gestionnaires privés, stratégies d'implantation géographique, degré d'intégration de l'univers de la petite enfance et dynamique de croissance des principaux gestionnaires...

• Notre scénario prospectif sur le jeu concurrentiel : quelles perspectives d'évolution à moyen terme ?

La dynamique probable du jeu concurrentiel à moyen terme : pas de grandes manœuvres, mais des ajustements à attendre

La pertinence de 4 options stratégiques pour les différents groupements : consolidation de l'offre, diversification dans d'autres types de crèches, intégration de la filière petite enfance, internationalisation

LES STRATÉGIES DE CROISSANCE ET AXES DE DÉVELOPPEMENT DES ACTEURS

• La densification du maillage territorial : multiplication des ouvertures et des rachats en France

Étude de cas : les acquisitions ciblées de Babilou Family

• Les stratégies de différenciation : adoption d'un positionnement innovant (nouvelles pédagogies, initiation aux langues étrangères, éveil intergénérationnel, etc.)

Étude de cas : les pédagogies alternatives de La Maison Bleue

• L'expansion internationale en Europe et au-delà

Études de cas : la stratégie d'internationalisation de Babilou Family ; le déploiement de La Maison Bleue outre-Manche

• Le recrutement et la gestion des effectifs : recours à de nombreux leviers en matière de ressources humaines pour attirer et fidéliser des professionnels de la petite enfance

Études de cas : les initiatives de Babilou Family et de La Maison Bleue pour être plus attractifs

• L'intégration de l'univers de la petite enfance : diversification dans les services connexes à la gestion de crèches (baby-sitting, aide aux devoirs, écoles, etc.) pour fournir une solution globale d'éducation

Études de cas : les palettes de services de Babilou et de Grandir pour se positionner comme des généralistes des services aux parents ; les écoles maternelles du réseau Les Petites Canailles

L'ANALYSE DES FORCES EN PRESENCE

LES FICHES D'IDENTITÉ DE 12 ACTEURS CLÉS

BABILOU FAMILY

LA MAISON BLEUE

LES P'TITS BABADINS

CRÈCHES DU SUD

LÉA & LÉO GROUPE

LIVELI

GRANDIR

LES CHÉRUBINS

Ô P'TIT MÔME

GROUPE PEOPLE & BABY

LES PETITES CANAILLES

RIGOLO COMME LA VIE

LE COMPARATIF DES PERFORMANCES ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES DES ENTREPRISES

Cette partie vous propose de mesurer, situer et comparer les performances de 200 sociétés du secteur entre 2015 et 2019 (selon disponibilité des comptes) à travers les fiches synthétiques de chacune d'elles (informations générales, données de gestion et performances financières sous forme de graphiques et tableaux, positionnement sectoriel de la société) et des tableaux comparatifs selon cinq indicateurs clés.

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