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PUBLICATIONSRESULTATS


SCÉNARIO PRÉVISIONNEL

Le financement des énergies renouvelables face à une étape décisive

Entre transition écologique et crise du Covid-19, quels leviers de croissance et perspectives pour le financement des EnR à l’horizon 2023 ?

LES POINTS FORTS DE L'ÉTUDE :
  • Le scénario prévisionnel de Xerfi sur l'impact du Covid-19 dans le secteur et les grandes tendances à moyen terme (besoins d'investissements d'ici 2023)
  • L'analyse des enjeux et leviers de croissance des acteurs du marché au travers d'études de cas concrets
  • La cartographie des principaux financeurs impliqués selon leur positionnement et leur volume d'investissement dans les EnR
  • Le scoring de 7 groupes bancaires, de 5 fonds d'investissement et de 6 plateformes de crowdfunding selon leurs atouts stratégiques
  • Les fiches d'identité complètes de 12 acteurs majeurs
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Parue le 12/05/2020 -

Réf : 20ABF86 / XPT

201 pages - 2 400 € HT

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PRÉSENTATION
PLAN DE L'ÉTUDE
LISTE DES SOCIÉTÉS
XERFI INNOV

PRÉSENTATION

Découvrez 3 minutes de cette étude en vidéo

La crise déclenchée par la pandémie du Covid-19 va-t-elle briser la belle dynamique jusqu'ici à l'œuvre ? Indéniablement, le coup est rude à court terme. Les mauvaises nouvelles se sont en effet très vite accumulées : décollecte record dans les fonds d'investissement, chute des places financières, coup d'arrêt brutal au développement et à la construction de nouveaux parcs éoliens comme solaires… Mais tous les moteurs ayant favorisé l'envol de la finance verte, notamment celui du financement des EnR, ne sont pas éteints. En particulier, le potentiel de croissance à moyen et long terme des EnR n'est pas altéré, peut-être même au contraire, et la prise en compte grandissante des critères ESG n'est pas remise en cause. Dans ce contexte, le financement des EnR est plus que jamais à la croisée des chemins : la crise révélera-t-elle les fragilités de la croissance des énergies renouvelables ou, au contraire, validera-t-elle la résilience du marché d'ici 2023 ? Et à quelles évolutions du jeu concurrentiel faut-il s'attendre à moyen terme ?


Décrypter les impacts de la crise du Covid-19 sur le marché et le financement des EnR

Cette étude s'intéresse aux impacts de la crise du Covid-19 sur la dynamique du marché des EnR à court et moyen terme et sur le comportement des financeurs. L'analyse des principaux enjeux et leviers de croissance des opérateurs en matière de financement des EnR est également passée au crible des premiers enseignements de la crise.


Analyser les besoins de financement dans les EnR et anticiper leur évolution d'ici 2023

Fort d'une véritable expertise sur les énergies renouvelables, Xerfi Precepta vous livre ses prévisions exclusives sur les besoins en financement des EnR en France à l'horizon 2023.

Dans cette étude, vous trouverez également notre scénario prévisionnel détaillé pour chacune des grandes technologies (photovoltaïque, éolien terrestre et offshore, biogaz). La crise enrayera-t-elle totalement la belle dynamique des dernières années ?


Dresser le paysage concurrentiel et appréhender les évolutions à moyen terme

Ce rapport propose de nombreux tableaux de positionnement et cartographies des acteurs intervenant sur le marché. Il analyse les évolutions à venir du jeu concurrentiel de trois types d'intervenants (banques, fonds d'investissement et plateformes de financement participatif) sur la base d'un scoring exclusif des principaux acteurs. À quelles évolutions des positions faut-il s'attendre à moyen terme ?

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PLAN DE L'ÉTUDE

LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES

Cette synthèse revient sur les facteurs structurels de croissance de la finance verte et sur leur résilience, ou non, aux effets de court et moyen terme de la crise du Covid-19. Elle analyse également de manière détaillée les évolutions en cours dans les EnR en France (transition vers une logique de marché, course à la taille des acteurs, dynamique des différentes technologies). Elle décrypte enfin les atouts des acteurs français de la finance verte, avec notamment un focus sur les plateformes de financement participatif.

LES 5 ENJEUX ET DÉFIS CLÉS DES ACTEURS

Faire de la crise une opportunité d'accélération de la transition écologique

S'adapter au changement de modèle des acteurs des EnR

Anticiper une polarisation des rendements des projets EnR

Intégrer le financement participatif au sein des business models

Anticiper un encadrement plus strict de la finance verte

L'ANALYSE ET LES PERSPECTIVES DU FINANCEMENT DES ENR

LE MARCHÉ DU FINANCEMENT DES ÉNERGIES RENOUVELABLES

Les déterminants des investissements

Les dynamiques au niveau mondial (global, par région et par technologie)

Le financement des énergies renouvelables en France (global et par technologie)

L'activité des fonds d'infrastructures français dans les EnR

Focus sur les investissements des fonds en capital et en dette

Les levées de fonds des acteurs des EnR en France

La dynamique des fonds Greenfin

Les émissions d'obligations vertes (green bonds) en France

Les investissements en financement participatif dans les EnR en France

NOTRE SCÉNARIO PRÉVISIONNEL À L'HORIZON 2023

Les conséquences à court terme de la crise du Covid-19 : un coup de frein indéniable mais une forte résilience

des exploitants d'EnR grâce aux contrats d'achats garantis

Les conséquences à moyen terme de la crise du Covid-19 : une opportunité plus qu'une menace pour le marché des EnR et pour la finance verte en général

Une évolution structurelle : les projets EnR se rapprochent de plus en plus d'une logique de marché

Le financement des énergies renouvelables en France (2011-2023)

Les investissements en financement participatif dans les EnR en France (2014-2023)

Les grandes tendances du développement des EnR au niveau mondial (horizon 2030)

LE JEU CONCURRENTIEL EN COURS ET À VENIR DANS LE FINANCEMENT DES ENR

L'ÉTAT DU JEU CONCURRENTIEL

La cartographie de la concurrence

Un secteur caractérisé par de multiples partenariats

Études de cas : les partenariats d'Eiffel IG avec des acteurs publics (ADEME, BEI, etc.) ; la création

de la joint-venture Enoelen par le Crédit Agricole et Enoé Énergie

LES LEVIERS DE CROISSANCE ET FAITS MARQUANTS DES ACTEURS

L'impact à court et à moyen terme de la crise du Covid-19 sur chaque axe de développement

Le recours aux labels et certifications : vue d'ensemble des enjeux, état des lieux des principaux fonds verts

cotés européens, évolution des encours sous gestion de fonds labellisés Greenfin, etc.

Le refinancement massif de parcs et centrales EnR

Études de cas : Tenergie et Boralex, des refinancements records de plus de 1 Md€ chacun en2019

L'investissement direct de fonds au capital de développeurs-exploitants

Étude de cas : l'entrée d'Afir au capital de Cap Sud

La création de solutions de financement dédiées : analyse des avantages des produits et fonds dédiés

Étude de cas : le lancement du fonds Eiffel Gaz Vert en février 2020

L'introduction en bourse : la crise gèle les projets mais souligne la confiance des investisseurs dans les EnR

Étude de cas : l'IPO réussie de Neoen

LE JEU CONCURRENTIEL À MOYEN TERME : NOS SCORING SUR LES PERSPECTIVES PAR PROFIL

Le scoring de 7 groupes bancaires au regard de leurs atouts compétitifs : Crédit Agricole, BNP Paribas, BPCE, CM-CIC, Crédit Mutuel Arkea, La Banque Postale, Société Générale

Étude de cas : le Crédit Agricole, une forte présence partout, sauf dans le financement participatif

Le scoring de 5 fonds indépendants au regard de leurs atouts compétitifs : Omnes Capital, RGreen Invest, Eiffel IG, Tikehau, Demeter

Étude de cas : Eiffel IG, un acteur de plus en plus incontournable

Le scoring de 6 plateformes de crowdfunding au regard de leurs atouts compétitifs : Lendosphere, Enerfip, Lendopolis, WiSEED, Sowefund, Lumo

Étude de cas : Landosphere, un leader en plein essor

LES FONDAMENTAUX ET LA DYNAMIQUE DE LA DEMANDE

Les perspectives à moyen terme des énergies renouvelables en France :

photovoltaïque, éolien, biogaz, etc.

Le contexte réglementaire :

dispositifs concernant l'investissement responsable en France, label Greenfin, fondements réglementaires du crowdfunding, fonctionnement du complément de rémunération, etc.

Le financement et le modèle économique d'un projet EnR :

exposition des différents types d'énergie aux variations des taux d'intérêt, principaux investissements, recettes, charges et rentabilité des projets

LES FORCES EN PRÉSENCE : ANALYSE COMPLÈTE PAR TYPE D'ACTEURS

Le panorama détaillé des acteurs du financement des EnR :

gestionnaires d'actifs (40 acteurs), les fonds verts (vue d'ensemble et focus sur les fonds labellisés Greenfin), les plateformes de financement participatif (9 acteurs), les arrangeurs d'obligations vertes (top 20 mondial), les acteurs publics (Ademe, Bpifrance, CDC), les acteurs du conseil et de la certification (25 acteurs mondiaux)

12 fiches d'identité complètes :

4 groupes bancaires leaders : Crédit Agricole, BNP Paribas, Société Générale, BPCE

4 gestionnaires de fonds : Omnes, RGreen Invest, Eiffel IG, Bpifrance

4 plateformes de financement participatif : Lendosphere, Enerfip, WiSEED, Lendopolis

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LISTE DES SOCIÉTÉS

LES PRINCIPAUX ACTEURS CITÉS OU ANALYSÉS DANS L'ÉTUDE

3I INFrastructures

ACG Management

Ademe

Afir

AkuoCoop

Allianz Global Investor

Amundi

Ardian

Aviva investors

AXA IM

Banque des Territoires

BEI

BERD

Blackrock

BNP Paribas

BNY Mellon AM

BPCE

Bpifrance

Bureau Veritas

Candriam Investors group

CAP 3RI

Carbon Trust

Carmignac Gestion

CM-CIC

Covéa Finance

CPR AM

Crédit Agricole

Crédit Coopératif

Deloitte

Demeter Partners

DWS Group

Edmond de Rothschild

Edram

Eiffel IG

ENEA Consulting

Enerfip

Energie Partagée

Ernst & Young

ETIC Partners

Eurazeo Patrimoine

Fidelity International

Finergreen

Generali Investments

GreenneG

Groupama AM

Groupe OFI

HSBC Global AM

Impax Asset Management

Infracapital

Infravia Capital Partners

Invesco AM

JP Morgan AM

La banque Postale

La Française

lendopolis

Lendosphere

Lita.co

Lombard Odier AM

Lumo

Lyxor AM

M&G Investments

Malakoff Humanis

Meridiam

Méthanor

MIImosa

MIROVA

Montpensier Finance

Morgan Stanley IM

Muzinichi & Co

Natixis IM

NEUBERGER BERMAN

NN Group

Nordea AM

Novethic

Obton

ODDO BHF AM

OFI AM

Omnes Capital

OSER

OSTRUM AM

Pictet AM

PIMCO

Rgreen

Robeco

Russel Investments

Schroders IM

Scor

Société Générale

Sowefund

State Street Global Advisors

Sustainalytics

Swisslife AM

Sycomore AM

Tikehau Capital

Tudigo

Vanguard

Vigeo Eiris

WiSEED

Zelya Consulting

Liste non exhaustive

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XERFI INNOV

Xerfi Innov, c’est une collection dédiée aux secteurs et marchés innovants. Dans ces études, notre expertise se focalise sur les bouleversements technologiques, les nouveaux usages, les business model innovants, la cartographie des nouveaux entrants et l’analyse du potentiel des marchés à long terme.

Les études Xerfi Innov apportent aux dirigeants un éclairage pédagogique et prospectif sur les thèmes de la transformation digitale des entreprises, de la transition écologique, de l’intelligence artificielle, des nouvelles mobilités, du rôle des start-up technologiques et des géants du numérique.

UNE COLLECTION POUR :

  • Analyser les conséquences des évolutions sur les secteurs et les entreprises
  • Comprendre les technologies, leurs usages et applications
  • Estimer le potentiel des nouveaux marchés et leur dynamique
  • Identifier les acteurs en place et les entrants potentiels
  • Décrypter les business model innovants
  • Analyser les ruptures des marchés et les adaptations des acteurs traditionnels
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