LE FINANCEMENT DES ÉNERGIES RENOUVELABLES FACE À UNE ÉTAPE DÉCISIVE

LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES

Cette synthèse revient sur les facteurs structurels de croissance de la finance verte et sur leur résilience, ou non, aux effets de court et moyen terme de la crise du Covid-19. Elle analyse également de manière détaillée les évolutions en cours dans les EnR en France (transition vers une logique de marché, course à la taille des acteurs, dynamique des différentes technologies). Elle décrypte enfin les atouts des acteurs français de la finance verte, avec notamment un focus sur les plateformes de financement participatif.

LES 5 ENJEUX ET DÉFIS CLÉS DES ACTEURS

Faire de la crise une opportunité d'accélération de la transition écologique

S'adapter au changement de modèle des acteurs des EnR

Anticiper une polarisation des rendements des projets EnR

Intégrer le financement participatif au sein des business models

Anticiper un encadrement plus strict de la finance verte

L'ANALYSE ET LES PERSPECTIVES DU FINANCEMENT DES ENR

LE MARCHÉ DU FINANCEMENT DES ÉNERGIES RENOUVELABLES

Les déterminants des investissements

Les dynamiques au niveau mondial (global, par région et par technologie)

Le financement des énergies renouvelables en France (global et par technologie)

L'activité des fonds d'infrastructures français dans les EnR

Focus sur les investissements des fonds en capital et en dette

Les levées de fonds des acteurs des EnR en France

La dynamique des fonds Greenfin

Les émissions d'obligations vertes (green bonds) en France

Les investissements en financement participatif dans les EnR en France

NOTRE SCÉNARIO PRÉVISIONNEL À L'HORIZON 2023

Les conséquences à court terme de la crise du Covid-19 : un coup de frein indéniable mais une forte résilience

des exploitants d'EnR grâce aux contrats d'achats garantis

Les conséquences à moyen terme de la crise du Covid-19 : une opportunité plus qu'une menace pour le marché des EnR et pour la finance verte en général

Une évolution structurelle : les projets EnR se rapprochent de plus en plus d'une logique de marché

Le financement des énergies renouvelables en France (2011-2023)

Les investissements en financement participatif dans les EnR en France (2014-2023)

Les grandes tendances du développement des EnR au niveau mondial (horizon 2030)

LE JEU CONCURRENTIEL EN COURS ET À VENIR DANS LE FINANCEMENT DES ENR

L'ÉTAT DU JEU CONCURRENTIEL

La cartographie de la concurrence

Un secteur caractérisé par de multiples partenariats

Études de cas : les partenariats d'Eiffel IG avec des acteurs publics (ADEME, BEI, etc.) ; la création

de la joint-venture Enoelen par le Crédit Agricole et Enoé Énergie

LES LEVIERS DE CROISSANCE ET FAITS MARQUANTS DES ACTEURS

L'impact à court et à moyen terme de la crise du Covid-19 sur chaque axe de développement

Le recours aux labels et certifications : vue d'ensemble des enjeux, état des lieux des principaux fonds verts

cotés européens, évolution des encours sous gestion de fonds labellisés Greenfin, etc.

Le refinancement massif de parcs et centrales EnR

Études de cas : Tenergie et Boralex, des refinancements records de plus de 1 Md€ chacun en2019

L'investissement direct de fonds au capital de développeurs-exploitants

Étude de cas : l'entrée d'Afir au capital de Cap Sud

La création de solutions de financement dédiées : analyse des avantages des produits et fonds dédiés

Étude de cas : le lancement du fonds Eiffel Gaz Vert en février 2020

L'introduction en bourse : la crise gèle les projets mais souligne la confiance des investisseurs dans les EnR

Étude de cas : l'IPO réussie de Neoen

LE JEU CONCURRENTIEL À MOYEN TERME : NOS SCORING SUR LES PERSPECTIVES PAR PROFIL

Le scoring de 7 groupes bancaires au regard de leurs atouts compétitifs : Crédit Agricole, BNP Paribas, BPCE, CM-CIC, Crédit Mutuel Arkea, La Banque Postale, Société Générale

Étude de cas : le Crédit Agricole, une forte présence partout, sauf dans le financement participatif

Le scoring de 5 fonds indépendants au regard de leurs atouts compétitifs : Omnes Capital, RGreen Invest, Eiffel IG, Tikehau, Demeter

Étude de cas : Eiffel IG, un acteur de plus en plus incontournable

Le scoring de 6 plateformes de crowdfunding au regard de leurs atouts compétitifs : Lendosphere, Enerfip, Lendopolis, WiSEED, Sowefund, Lumo

Étude de cas : Landosphere, un leader en plein essor

LES FONDAMENTAUX ET LA DYNAMIQUE DE LA DEMANDE

Les perspectives à moyen terme des énergies renouvelables en France :

photovoltaïque, éolien, biogaz, etc.

Le contexte réglementaire :

dispositifs concernant l'investissement responsable en France, label Greenfin, fondements réglementaires du crowdfunding, fonctionnement du complément de rémunération, etc.

Le financement et le modèle économique d'un projet EnR :

exposition des différents types d'énergie aux variations des taux d'intérêt, principaux investissements, recettes, charges et rentabilité des projets

LES FORCES EN PRÉSENCE : ANALYSE COMPLÈTE PAR TYPE D'ACTEURS

Le panorama détaillé des acteurs du financement des EnR :

gestionnaires d'actifs (40 acteurs), les fonds verts (vue d'ensemble et focus sur les fonds labellisés Greenfin), les plateformes de financement participatif (9 acteurs), les arrangeurs d'obligations vertes (top 20 mondial), les acteurs publics (Ademe, Bpifrance, CDC), les acteurs du conseil et de la certification (25 acteurs mondiaux)

12 fiches d'identité complètes :

4 groupes bancaires leaders : Crédit Agricole, BNP Paribas, Société Générale, BPCE

4 gestionnaires de fonds : Omnes, RGreen Invest, Eiffel IG, Bpifrance

4 plateformes de financement participatif : Lendosphere, Enerfip, WiSEED, Lendopolis