L'immobilier hôtelier et touristique à l'horizon 2028
Où investir, quels actifs transformer et comment tirer parti de la dynamique du marché ?
Prévisions à 2028
Volume d'investissement, surfaces démarrées, marchés du tourisme
Moteurs de transformation
Bleisure, premiumisation, sobriété foncière
Stratégies investisseurs
Repositionnement, décarbonation, hôtellerie hybride
Cartographie concurrentielle
Investisseurs, promoteurs, hôteliers…
2200 € HT
Tendances et enjeux
Face à l'attractivité confirmée de la destination France, comment investisseurs et promoteurs peuvent-ils transformer cette dynamique en levier de croissance et accélérer leur développement ?
Après plusieurs exercices compliqués, les professionnels de l'immobilier hôtelier et de tourisme retrouvent de la visibilité. Les taux d'occupation progressent, le revenu moyen par chambre (RevPar) se redresse et la fréquentation hôtelière atteint des records. Cette reprise s'opère toutefois dans un environnement profondément renouvelé. Les actifs vieillissants, énergivores ou mal situés restent nombreux. À l'inverse, la montée en gamme de l'offre, l'essor des résidences de tourisme hybrides et l'exigence accrue des voyageurs accentuent l'écart de performance entre les actifs les mieux positionnés et les autres. Le secteur est également engagé dans une phase de recomposition capitalistique majeure, marquée par des mouvements actionnariaux structurants chez plusieurs acteurs de premier plan.
Dans ce contexte de profondes mutations, notre étude donne aux décideurs les repères indispensables pour :
- anticiper les évolutions du marché à l'horizon 2028 ;
- identifier les moteurs de transformation des hébergements touristiques et les relais de croissance ;
- valoriser les portefeuilles existants et cibler les actifs à fort potentiel à travers l'analyse des stratégies des acteurs ;
- affiner son positionnement grâce à un examen détaillé du jeu concurrentiel.
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Le marché de l'immobilier de tourisme couvre les activités d’investissement dans des actifs hôteliers ou touristiques, qui consistent à acquérir les murs et éventuellement les fonds de commerce. Il comprend également les métiers du développement des projets et de la commercialisation dans les hôtels, résidences de tourisme et villages de vacances, segments privilégiés pour les locations saisonnières. Au cours des dernières années, le montant des transactions a été d’environ 2 milliards d'euros par an.
Après un coup d’arrêt en raison de la crise sanitaire, le marché s’est redressé à partir de 2022 dans la lignée de la récupération du tourisme et de l’hôtellerie. Outre la dynamique propre à la fréquentation hôtelière, l'immobilier touristique est soutenu par les stratégies asset light des exploitants qui consistent à céder les murs pour se concentrer sur l’opérationnel. Accor a été l’un des pionniers dans ce domaine à travers la création de sa filiale AccorInvest. Celle-ci constitue avec Covivio Hôtels l’un des leaders du marché.
Une synthèse opérationnelle pour comprendre les perspectives du marché et décrypter les stratégies de développement des portefeuilles et les logiques de repositionnement des actifs
Des chiffres clés sur le marché français de l'immobilier hôtelier et touristique
Les tendances du marché jusqu'en 2028
- Les nouveaux projets hôteliers : surfaces autorisées et démarrées
- Les investissements en immobilier hôtelier
- Les grandes transactions en 2025
- Les indicateurs de l'activité hôtelière et des autres modes d'hébergement : fréquentation, taux d'occupation, revenu par chambre (RevPar), prix…
L'activité touristique en France et les vecteurs de transformation de l'offre
- Les déplacements des Français
- Les arrivées de touristes étrangers
- Les dépenses liées aux voyages d'affaires
- La popularité grandissante du « bleisure »
- L'appétence des voyageurs pour des séjours à plus faible empreinte écologique
La concurrence des hébergements touristiques alternatifs
- La dynamique de fréquentation et la montée en gamme des campings
- Les perspectives contrariées de la location entre particuliers face au durcissement de la réglementation
La dynamique d'investissement dans l'immobilier d'entreprise
Le positionnement sur les hôtels hybrides : hybridation des formats dans l'entrée et le haut de gamme
- Étude de cas et exemples : BNP Paribas, Brookfield AM, Eklo, Galia, Honotel, Keys REIM, Grape Hospitality
Le verdissement des programmes neufs et du portefeuille d'actifs : éco-conception des nouveaux programmes, rénovation énergétique des actifs en exploitation, recyclage urbain
- Étude de cas et exemples : B&B Hotels, Covivio Hotels, Essendi, Miléade, Vinci Immobilier
La modernisation, le repositionnement et le développement du parc : rénovation, montée en gamme, acquisition et restructuration des portefeuilles
- Exemples : Extendam, Groupe Barrière, Machefert, Mindson Capital, Oletis, SomnOO, Vicartem
Les forces en présence par profil : chiffre clé, positionnement et présentation de l'offre
- Les sociétés de gestion et de capital-investissement
- Les investisseurs-gestionnaires
- Les promoteurs immobiliers
- Les exploitants d'hôtels leaders dans le monde et en France
- Les exploitants de résidences de tourisme et villages vacances
Les fiches d'identité de 12 acteurs clés : Appart'City, Centaurus, Club Med, Covivio, Essendi, Extendam, Honotel, Grape Hospitality, Louvre Hotels Group, Magora, Pierre & Vacances-Center Parc, SomnOO
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Alexandre Boulègue
Directeur des Opérations
Directeur du bureau d’études, Alexandre Boulegue pilote depuis plus de quinze ans la production économique et sectorielle du groupe.
Études connexes
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