LES PROMOTEURS IMMOBILIERS FACE AUX DÉFIS DE L'INFLATION ET DE LA DÉCARBONATION

Le choc inflationniste pousse les groupes de promotion immobilière à se réinventer. La flambée des prix des matériaux fait déraper le coût des programmes, tandis que la remontée des taux d'intérêt alourdit les charges financières des opérations et désolvabilise la demande.

Pour autant, des gisements de croissance existent. L'immobilier géré tire profit du retour des institutionnels dans le logement et de l'essor des services dans le tertiaire. Des opportunités s'ouvrent aussi face aux impératifs de sobriété foncière et de décarbonation, avec à la clé de grands chantiers de réhabilitation ou de changement d'usage de biens obsolètes. Si ces enjeux environnementaux appellent une refonte des expertises internes, ils obligent à nouer des partenariats inédits avec les industriels, investisseurs et exploitants, sources de création de valeur. Dans ce contexte, où en sont les promoteurs en matière de décarbonation ? À quelles évolutions du jeu concurrentiel faut-il s'attendre ? Et quelles sont les perspectives du marché d'ici 2024 alors que l'offre commerciale peine à se reconstituer ?

UNE ÉTUDE POUR :

Anticiper les perspectives d'activité d'ici 2024

L'étude permet d'appréhender au mieux la dynamique de la promotion immobilière au travers d'un ensemble de données et d'indicateurs : mises en vente et réservations (détail), ventes en bloc, activité dans l'immobilier d'entreprise, chiffre d'affaires, performances financières d'une sélection d'acteurs. Après un exercice 2022 difficile, quelles opportunités s'offrent aux acteurs et quelles sont leurs perspectives à l'horizon 2024 ?

Appréhender le jeu concurrentiel et ses évolutions à moyen terme

Ce rapport dresse une cartographie détaillée de la concurrence dans la promotion immobilière et décrypte les évolutions à venir du jeu concurrentiel. Quelles seront les conséquences du repositionnement des investisseurs dans le résidentiel ? Quelles formes prendront les collaborations dans le cadre du décollage de l'immobilier géré ? Comment se positionneront les groupes face au développement des projets de transformation ?

Décrypter les enjeux et leviers de croissance des promoteurs

L'étude détaille les enjeux auxquels font face les acteurs et les stratégies de privilégiées pour y répondre de façon pertinente. Comment les promoteurs intègrent-ils concrètement la décarbonation dans leurs projets ? Quelles sont les initiatives en matière de digitalisation dans les phases amont et les parcours clients ? Et comment se matérialisent leurs stratégies de diversification dans l'immobilier géré et l'exploitation de bureaux flexibles ?

1. RÉSUMÉ EXÉCUTIF : L'ESSENTIEL DE L'ÉTUDE

En seulement quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions de l'étude à travers :

Une synthèse opérationnelle pour comprendre les perspectives du marché suite au choc inflationniste, les impacts des politiques bas carbone sur le métier ainsi que les mouvements des groupes vers l'exploitation et les services

Des chiffres clés autour du marché et de sa dynamique récente et à venir

Une sélection de pages pour accéder rapidement à l'essentiel de l'étude

2. LES PERSPECTIVES DE LA PROMOTION IMMOBILIÈRE D'ICI 2024

Notre scénario d'évolution à l'horizon 2024

• Le segment résidentiel : mises en vente et réservation (détail), prix dans le collectif et l'individuel, ventes en bloc

• Le segment de l'immobilier d'entreprise

• Le chiffre d'affaires des promoteurs immobiliers (panel Xerfi)

Les 5 enjeux et défis majeurs

• S'adapter à la hausse des coûts de construction dans un contexte où les marges sont attaquées

• Obtenir des permis pour reconstituer une offre commerciale

• Prendre le virage de la décarbonation et du « zéro artificialisation nette »

• Intégrer le numérique dans la phase amont (instruction, conception)

• Répondre à la demande en produits résidentiels des investisseurs institutionnels

Les tendances récentes du marché

• L'activité en résidentiel (2016-2022) : commercialisations et réservations (ensemble, collectif et individuel groupé), prix de vente (collectif et individuel groupé), stocks, tendances des ventes en bloc

• L'activité en immobilier d'entreprise (2015-2022) : surfaces autorisées et commencées de bureaux, commerces, entrepôts, hôtels, locaux industriels et bâtiments de service public

• Les performances des acteurs (2014-2022) : chiffre d'affaires des entreprises de promotion immobilière (panel Xerfi), évolution des principaux postes de charges et du taux d'EBE

• La demande et de l'environnement de marché : prix des matériaux et matières premières, coût de la construction, conditions de financement des ménages (taux, émissions de crédits et durée), demande des institutionnels et bailleurs sociaux, tendances dans l'immobilier géré et l'immobilier d'entreprise, environnement réglementaire et aides publiques

3. LES STRATÉGIES DE CROISSANCE DES GROUPES DE PROMOTION IMMOBILIÈRE

Le financement de la croissance : focus sur les levées de fonds et mouvements de capitaux

Le virage de la décarbonation et de la sobriété

• Les initiatives des promoteurs dans le bas carbone et l'accélération des projets de transformation urbaine

• Études de cas bas carbone : Nexity (construction bois, partenariats industriels), Woodeum (promoteur construction bois), Bouygues Immobilier (offre Cœur de vie)

• Études de cas sobriété et reconversion : Novaxia (allocation de l'épargne vers des projets de transformation), Emerige (projets emblématiques dans le Grand Paris)

Le développement de nouvelles cibles et le renouvellement de l'offre

• L'immobilier géré pour les institutionnels, les programmes en bail réel solidaire pour les ménages accédants, les projets sur des segments en expansion (coworking, santé, logistique…)

• Études de cas : Kaufman & Broad (accélération dans l'immobilier géré), Groupe Cardinal (lancement dans le coliving), Groupe Gambetta (activité en BRS)

L'évolution des pratiques de commercialisation et de conception

• La digitalisation des opérations de commercialisation : focus sur les start-up Unlatch, Vefaonline, Otaree…

• Les tentatives de personnalisation auprès des accédants : initiatives d'Icade, Sogeprom, Bouygues Immobilier

• L'usage du BIM dans la conception : applications pour les promoteurs, exemple de la stratégie de Nexity

L'extension de la présence géographique : ouvertures d'agences et rachats

4. LE JEU CONCURRENTIEL : PANORAMA DES ACTEURS ET PERSPECTIVES À MOYEN TERME

Le classement des promoteurs

• Le top 90 des groupes de promotion en France : revue et chiffres clés

• Les tableaux et chiffres clés des groupes de promotion dans le résidentiel et l'immobilier d'entreprise

Les mappings des groupes pour analyser leur positionnement

• Selon le type d'actionnariat (indépendant, banque, immobilier/BTP, coopératif…) et le chiffre d'affaires

• Selon le positionnement en matière d'offre (généraliste de la filière immobilier, spécialiste diversifié de la promotion, spécialiste du résidentiel ou de l'immobilier d'entreprise) et le chiffre d'affaires

Les tendances du jeu concurrentiel à moyen terme

• L'offensive dans l'immobilier géré va s'intensifier : quelles logiques partenariales avec les exploitants et avec les investisseurs ? Quelles conséquences de ces nouvelles alliances sur le jeu concurrentiel ?

• La délégation des compétences technologiques aux prestataires externes va se confirmer

• La montée en puissance des acteurs de la reconversion, mixité et rénovation

• Les conséquences de la décarbonation sur le jeu concurrentiel : ces expertises qui feront la différence

• La concentration accrue consécutive aux opérations de croissance externe à venir

5. LES FICHES D'IDENTITÉ DE 14 ACTEURS CLES

LES GÉNÉRALISTES DE L'IMMOBILIER (PROMOTION, SERVICES, INVESTISSEMENT…)

• ALTAREA

• BNP PARIBAS REAL ESTATE

• BOUYGUES IMMOBILIER

• ICADE

• NEXITY

• VINCI IMMOBILIER

LES GÉNÉRALISTES DE LA PROMOTION IMMOBILIÈRE (RÉSIDENTIEL ET TERTIAIRE)

• EIFFAGE IMMOBILIER

• KAUFMAN & BROAD

• QUARTUS

• SOGEPROM

LES SPÉCIALISTES DU RÉSIDENTIEL

• ALILA

• BASSAC

• GROUPE PICHET

• PROCIVIS

6. LE COMPARATIF DES PERFORMANCES ÉCONOMIQUES ET FINANCIÈRES DES ENTREPRISES

Cette partie vous propose de mesurer, situer et comparer les performances de 200 sociétés du secteur entre 2017 et 2021 (selon disponibilité des comptes) à travers les fiches synthétiques de chacune d'elles (informations générales, données de gestion et performances financières sous forme de graphiques et tableaux, positionnement sectoriel de la société) et des tableaux comparatifs selon 5 indicateurs clés.

LES PRINCIPAUX ACTEURS CITES OU ANALYSES DANS L'ETUDE (liste non exhaustive)

6EME SENS IMMOBILIER

ADIM

AFC PROMOTION

ALTAREA

AMETIS

APSYS

ARKADEA

AST GROUPE

ATARAXIA PROMOTION

ATLAND

AXE IMMOBILIER

BASSAC

BECARRE

BERDUGO IMMOBILIER

BNP PARIBAS REAL ESTATE

BOUYGUES IMMOBILIER

CAP DEVELOPPEMENT

CAPELLI

CARDINAL PROMOTION

CARRERE

CBO TERRITORIA

CLE EN MAIN CONSTRUCTION

CODIC

CIE DE PHALSBOURG

CONSTRUCTA

CREDIT AGRICOLE IMMOBILIER

DCB INTERNATIONAL

DEMATHIEU BARD IMMOBILIER

EDELIS

EDIFIDES

EIFFAGE IMMOBILIER

EM2C

EMERIGE

EUROPEAN HOMES

FAYAT IMMOBILIER

FDI GROUPE

FRANCE PIERRE

FREY

GA SMART BUILDING

GECINA

GEMFI

GGL

GIBOIRE

GREENCITY IMMOBILIER

GROUPE ALILA

GROUPE ALSEI

GROUPE ARC

GROUPE ARCADE VYV

GROUPE ARTEA

GROUPE CIBEX

GROUPE DUVAL

GROUPE GAMBETTA

GROUPE LP PROMOTION

GROUPE PICHET

GROUPE SOFIM

GROUPE TAGERIM

GROUPE VIVIALYS

GSE

HEXAOM

ICADE

ID&AL

IDEC GROUPE

IMMOBEL

IMMOBILIERE DOMUSVI

KARBONE

KAUFMAN & BROAD

KIC

LAMOTTE

LAZARD GROUP

LEGENDRE IMMOBILIER

L'IMMOBILIERE VALRIM

LINKCITY

MDH PROMOTION

MGM

NACARAT

NEXITY

NG PROMOTION

NHOOD

NOVAXIA

OCEANIS

OGIC

P2I

PATRIARCA

PERIAL DEVELOPPEMENT

PIERRE & VACANCES-CENTER PARCS

PIERREVAL

PIERRRES ET TERRITOIRES

PITCH IMMO

PROCIVIS

PROMEGE

PROMEO

PROMO GERIM

PROMOGIM

PROVINI

QUANIM

QUARTUS

REALITES

REDMAN

REI HABITAT

RESIDE ETUDES

SAGEC

SEFRI CIME

SIER

SIGLA NEUF

SOFERIM

SOGELYM DIXENCE

SOGEPROM

SOPIC

SPIE BATIGNOLLES IMMOBILIER

SPIRIT

STRADIM

SULLY IMMOBILIER

UNIBAIL RODAMCO WESTFIELD

UTEI

VALOPTIM

VINCI IMMOBILIER

WOODEUM