Le marché des logements intermédiaires et abordables
Défis et perspectives face à l’instabilité politique et la crise de l’immobilier-construction
Les perspectives du marché à l'horizon 2026
Les grandes évolutions réglementaires et tendances de la demande
Le panorama complet de la concurrence et le classement des leaders
De nombreuses études de cas sur les stratégies des acteurs
2200 € HT
Tendances et enjeux
Quelles perspectives attendre pour le logement abordable et intermédiaire face aux incertitudes politiques et à la crise de l'immobilier-construction ? Notre étude exclusive évalue le scénario d'évolution le plus probable pour ce marché au regard de la conjoncture, des contraintes de financement et des stratégies des acteurs pour développer ce type d'habitat.
Nous mettons notamment en lumière la place croissante de cette alternative à l'offre HLM au sein des politiques publiques, tant au niveau de l'État que des collectivités territoriales. Ces dernières encouragent en effet le développement sur leur territoire d'une solution résidentielle exclusivement dédiée à la classe moyenne. En parallèle, le statut juridique clair et sécurisant de ces actifs immobiliers suscite l'intérêt des investisseurs, notamment institutionnels. Les assureurs, mutuelles et institutions de prévoyance sont aussi intéressés par le caractère social du logement intermédiaire face à la généralisation des pratiques d'investissement responsable. Mais à court terme les incertitudes prédominent. Le secteur doit affronter les difficultés des promoteurs qui lui fournissent l'essentiel de ses nouveaux programmes. Il subit aussi les conséquences de la dissolution de l'Assemblée nationale, qui a mis en pause l'étude du projet de loi relatif au développement du logement abordable. Dans ce contexte, comment les professionnels peuvent-ils s'adapter ? Quelles sont précisément les stratégies des bailleurs pour attirer les investisseurs ? Et quelles perspectives se dessinent pour chaque segment du logement abordable d'ici 2026, notamment le logement locatif intermédiaire institutionnel (LLI) et le bail réel solidaire (BRS) ?
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Les logements intermédiaires sont des habitations dont les loyers se situent entre ceux du marché locatif privé et ceux des logements sociaux traditionnels. Ils sont destinés aux classes moyennes, avec des revenus ne dépassant pas un certain plafond fixé par les pouvoirs publics. Depuis 2014, ces logements bénéficient d’un statut spécifique. Le marché du logement intermédiaire a connu une croissance importante ces dernières années jusqu’à atteindre un pic historique en 2023 avec près de 30 000 logements intermédiaires engagés.
Les logements abordables désignent des logements dont les loyers sont suffisamment bas pour être accessibles à des ménages à revenus modestes ou intermédiaires. Bien que le terme soit souvent associé aux logements financés par les bailleurs sociaux (via les Prêts locatifs aidé d’intégration (PLAI) et Prêts locatifs à usage social (PLUS), il n’a pas de définition précise et est généralement considéré comme étant à un tarif plus accessible que le marché privé mais supérieur aux logements sociaux classiques. Les logements abordables représentent plus de 70% de la production des bailleurs sociaux.
Les acteurs majeurs du logement intermédiaire incluent des bailleurs comme CDC Habitat et Action Logement (via In’li), qui détiennent une part significative du parc. Les grands promoteurs immobiliers tels que Nexity ou Altarea sont également incontournables. Certains d’entre eux collaborent avec des bailleurs comme Linkcity et In’li. Enfin, des investisseurs institutionnels, des foncières et des sociétés de gestion de fonds immobiliers jouent aussi un rôle clé dans le marché des logements intermédiaires et abordables.
- Une synthèse opérationnelle pour comprendre les tendances, enjeux et stratégies des acteurs du marché
- Des chiffres clés sur le marché et ses perspectives jusqu'en 2026
- Une sélection de pages clés pour accéder rapidement à l'essentiel de l'étude
Notre scénario prévisionnel à l'horizon 2026
- La dynamique du logement locatif intermédiaire institutionnel (LLI)
- Les logements financés par le prêt locatif social (PLS) et le prêt social location-accession (PSLA)
- L'activité sur le segment du bail réel solidaire (BRS)
Le marché du logement intermédiaire et abordable et ses fondamentaux
- Le statut du logement intermédiaire et sa place dans le parcours du logement
- Le modèle économique des bailleurs de logements intermédiaires
- Le profil des occupants de logements intermédiaires
- Le financement du logement intermédiaire : principales sources, avantages fiscaux, rôle de la Caisse des Dépôts, caractéristiques du Prêt locatif social (PLS) et Prêt locatif intermédiaire (PLI)
- Les autres dispositifs pour développer une offre de logements abordables : bail réel solidaire (BRS), prêt social location-accession (PSLA), usufruit locatif intermédiaire (ULI), Pinel et Loc'Avantages
La demande des ménages (2017-2024) : les ménages face au prix d'achat des logements et au coût des loyers, le poids du logement dans les dépenses des ménages et la notoriété du logement intermédiaire
La demande des investisseurs (2017-2024) : les taux de rendement des actifs immobiliers et des OAT à 10 ans et les montants investis dans l'immobilier résidentiel
La dynamique de la construction de logements collectifs (2017-2024) : les mises en chantier de logements collectifs et le prix des appartements neufs
L'impulsion des pouvoirs publics : les mesures de l'État pour soutenir la production de logements intermédiaires, focus sur le projet de loi « Logement abordable » et sur les actions de grandes collectivités
La structure de la concurrence
- Les acteurs du logement social : classement, filiales spécialisées et chiffres clés
- Les foncières et sociétés d'investissement : actionnariat et activité dans le logement intermédiaire
- Les promoteurs immobiliers de logements : classement, chiffres clés et activité dans le secteur
- Les organismes de foncier solidaire (OFS) : nombre et exemples d'organismes agréés par région
- Les spécialistes du démembrement : actionnariat, chiffres clés et présentation de l'offre
Les stratégies de croissance des acteurs
- La diversification des sources de financement : comment attirer les investisseurs institutionnels ?
- La mobilisation de nouveaux dispositifs : bail réel solidaire, usufruit locatif intermédiaire, crédit-bail…
- L'accès à la ressource foncière : la réhabilitation et la transformation de locaux en logements
- La décarbonation des logements intermédiaires
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Lauric Berthier
Directeur d'études
Lauric Berthier est spécialiste du BTP et de l’immobilier. Il analyse les chaînes de valeur, les innovations et les modèles économiques pour accompagner les acteurs dans leurs décisions stratégiques.
Études connexes
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