Le marché de l'assurance-vie à l'horizon 2030
Les stratégies pour tirer parti de la transformation de l’épargne et des innovations digitales
Anticiper les mutations du marché à l'horizon 2030
Identifier les leviers pour renforcer l'attractivité des contrats
Adapter les stratégies de distribution et l'expérience épargnant
Repérer les opportunités d'innovation et les gains d'efficacité liés à l'IA
3300 € HT
Les insights de l’étude
Puissante et fragile à la fois. Avec plus de 2 100 milliards d'euros d'encours, l'assurance-vie demeure le pilier de l'épargne financière des Français. Mais derrière cette position dominante, son modèle évolue. Les unités de compte pèsent désormais un tiers des encours totaux, une progression largement portée par les contraintes prudentielles et la difficulté à maintenir des rendements attractifs sur les fonds en euros.
Pour accompagner ce mouvement, les assureurs multiplient les incitations commerciales, diversifient les supports et innovent dans les offres. La baisse de l'attractivité de l'épargne réglementée renforce cette dynamique, tandis que l'éloignement de la dernière grande crise financière émousse la perception du risque. Ce basculement ouvre de nouvelles perspectives de performance, mais il place aussi les acteurs face à un défi majeur : concilier la promesse de sécurité qui a fait le succès du produit avec une exposition accrue aux fluctuations des marchés.
La pression s'intensifie aussi sur le modèle économique du secteur. Plateformes digitales et nouveaux acteurs de la gestion patrimoniale bousculent les modes de distribution. Des technologies comme l'IA transforment aussi la relation avec les épargnants. Quant aux exigences réglementaires, telles que la réforme européenne RIS en discussion, elles pourraient alourdir les coûts de conformité. Cette nouvelle étude décrypte le grand basculement de l'assurance-vie ainsi que les leviers pour transformer cette mutation en avantage compétitif.
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Pilier historique de l’épargne financière des ménages, le marché français de l’assurance-vie représente près de 2 100 milliards d’euros d’encours, soit environ un tiers du patrimoine financier des particuliers. Avec près de 57 millions de contrats détenus par environ 20 millions d’épargnants, ce produit constitue la principale solution d’épargne longue en France. Les contrats d’assurance-vie se distinguent par leur grande souplesse (versements libres, arbitrages, rachats) et par une fiscalité favorable, notamment en matière de transmission patrimoniale. Ils offrent surtout une large palette de supports d’investissement, allant des fonds en euros à capital garanti aux unités de compte (UC), permettant une diversification de l’allocation d’actifs.
Au-delà des supports traditionnels, les contrats multisupports donnent désormais accès à une gamme élargie d’actifs financiers et immobiliers : SCPI, fonds de private equity, dette privée ou fonds eurocroissance. Cette diversification accompagne la transformation du modèle d’épargne, marquée par la montée en puissance des unités de compte, encouragée par les assureurs pour dynamiser le rendement des placements. Le marché s’appuie sur de grands groupes d’assurance et bancassurance tels que Crédit Agricole Assurances, CNP Assurances, Axa ou Swiss Life, acteurs clés de la gestion patrimoniale et de l’épargne longue en France.
En seulement quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions de l'étude à travers :
Les prévisions et préconisations stratégiques de nos experts
Les insights détaillés sur l'évolution du marché à l'horizon 2030, ainsi que les leviers clés pour transformer l'offre et l'accompagnement client afin de saisir les opportunités de croissance
Des chiffres exclusifs sur le marché
Le scénario prévisionnel jusqu'en 2030
- L'évolution du contexte macroéconomique : croissance économique, consommation des ménages, taux d'épargne
- L'évolution des cotisations et des encours d'assurance-vie
- Les opportunités et menaces à plus long terme pour les acteurs de l'assurance-vie
L'évolution et les dynamiques à l'œuvre sur le marché de l'assurance-vie jusqu'en 2025
- Les cotisations d'assurance-vie (2015-2025) avec une répartition entre supports en euros et supports en UC
- Les prestations (2015-2025) : décès et capitaux échus, versement de rentes et rachats
- La collecte nette (2015-2025) avec une répartition entre supports en euros et supports en UC
- Les encours d'assurance-vie, avec une répartition entre supports en euros et supports en UC
L'analyse de l'environnement du marché
- Le contexte financier (2015-2025) : taux d'intérêt, performance du CAC 40
- Les comportements d'épargne (2015-2025) : taux d'épargne, appétence pour le risque, critères clés de placement
- Les flux de placements financiers et les produits alternatifs (2015-2025) : Livret A, PER, investissement locatif…
- Le cadre réglementaire : loi Pacte, loi Industrie verte, Retail Investment Strategy…
Les leviers pour améliorer l'attractivité des contrats d'assurance-vie : mobilisation des réserves, taux boostés, diversification des supports d'investissement, actifs non cotés
- Études de cas : le contrat eurocroissance Allianz Fonds Croissance | le nouveau fonds Tikehau Défense et Sécurité
- Focus : un panorama des nouvelles UC développées, permettant d'investir dans des actifs alternatifs
Les stratégies pour élargir et renforcer les canaux de distribution : agents « nomades », CGP, acteurs digitaux
- Étude de cas : le plan Ambition 2030 de Carac : comment la mutuelle se renforce dans la distribution patrimoniale
- Focus : un panorama des partenariats récents entre assureurs-vie et acteurs de l'épargne en ligne
Les cas d'usage de l'IA pour améliorer les parcours épargnants et optimiser le back-office : allocation personnalisée des actifs, gestion pilotée automatisée, fluidification des parcours de souscription
- Étude de cas : le partenariat stratégique entre Generali et la fintech française Evinance
- Focus : un panorama des initiatives IA au service de l'efficacité commerciale
La « production » des contrats d'assurance-vie : bancassureurs, assureurs, mutuelles, groupes de prévoyance
- Les parts de marché (2024) et le top 20 de l'assurance-vie (cotisations, prestations, collecte nette, encours)
La distribution des contrats d'assurance-vie : agences bancaires, réseaux des assureurs (salariés, agents généraux, courtiers), réseaux des mutuelles et groupes de prévoyance, conseillers en gestion de patrimoine, vente en ligne
L'évolution du jeu concurrentiel
- Le panorama des opérations de consolidation récentes sur le marché de l'épargne
- Étude de cas : le rachat de Korege (ex-HSBC Assurances Vie) par la Matmut
Les fiches d'identité de 12 acteurs clés : Crédit Agricole Assurances, CNP Assurances, BNP Paribas Cardif, SG Assurances, BPCE Assurances, Axa, Generali, Allianz, Aéma Groupe, Covéa, Apicil, AG2R La Mondiale
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Aurélien Vernet
Directeur d'études
Aurélien Vernet est expert banque et assurance. Il analyse les usages financiers et les innovations, pilote les études stratégiques et la veille sectorielle, et accompagne les acteurs sur leurs enjeux de compétitivité.
Études connexes
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