Le marché de l'assurance emprunteur à l'horizon 2030
Quels choix stratégiques face à la nouvelle donne du crédit et à l’intensification de la concurrence ?
Calibrer ses objectifs de développement à l'horizon 2030
Identifier les segments et clientèles offrant les meilleurs relais de croissance
Éclairer ses choix d'offre et de distribution
Se comparer aux principaux acteurs et anticiper leurs mouvements
3300 € HT
Les insights de l’étude
2026 marque un nouveau tournant pour l'assurance emprunteur. Après avoir encore résisté en début d'année, les principaux marchés du crédit se dégradent sous l'effet de la remontée des taux, du durcissement des conditions d'octroi et de la prudence accrue des ménages comme des entreprises. Le crédit immobilier cale, le crédit à la consommation recule et les prêts aux entreprises commencent à ralentir. Cette dégradation intervient alors que l'assurance emprunteur sort à peine du recul inédit de 2024 et d'une reprise limitée en 2025.
Dans ce contexte, la croissance se gagnera de plus en plus aux dépens des concurrents. Or le jeu se complexifie : les acteurs alternatifs continuent de progresser, tandis que certains bancassureurs investissent désormais eux-mêmes le marché de la délégation. Dans le même temps, la pression tarifaire reste forte alors que le CCSF et l'ACPR renforcent leurs exigences sur la qualité des couvertures, la lisibilité des garanties et la valeur réellement apportée aux assurés. Comment dès lors continuer à gagner du terrain sans dégrader davantage la rentabilité ?
Grâce à ce rapport, vous pourrez calibrer vos objectifs de développement, cibler les segments et clientèles les plus prometteurs et ajuster vos choix d'offre et de distribution. Le benchmark des principaux acteurs vous aidera enfin à situer votre positionnement et à anticiper leurs prochains mouvements.
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Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Le marché de l’assurance
emprunteur regroupe les contrats couvrant les risques associés aux crédits
immobiliers, à la consommation et professionnels. Les assurances de prêt
immobilier en constituent le principal segment, avec environ 65% des
cotisations. Les garanties couvrent principalement le décès ainsi que l’incapacité-invalidité et, plus
ponctuellement, la perte d’emploi. Deux grands modèles coexistent : les
contrats groupe distribués par les banques, fondés sur une forte mutualisation
des risques, et les contrats individuels ou en délégation d’assurance,
davantage segmentés selon le profil de l’emprunteur. La tarification repose
généralement sur le capital initial ou sur le capital restant dû.
Estimé à plus de 11,5 milliards
d’euros, le marché reste largement dominé par les bancassureurs. Crédit
Agricole, CNP Assurances et Crédit Mutuel Alliance Fédérale concentrent à eux
seuls plus de 57% des cotisations cumulées des 25 premiers acteurs. Face à eux,
les assureurs alternatifs, dont Axa France et Generali, cherchent à gagner du
terrain grâce à des offres individualisées et à la possibilité de changer plus
facilement d’assurance de prêt, renforcée par la loi Lemoine.
En quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions de l'étude à travers :
Les prévisions et les nouveaux enjeux identifiés par nos consultants pour éclairer les décisions stratégiques
Des chiffres clés autour du marché de l'assurance emprunteur
Notre scénario prévisionnel à l'horizon 2030
- Les prévisions Xerfi pour l'économie française
- Les perspectives sur les marchés du crédit immobilier, du crédit à la consommation, du crédit aux entreprises
- Les perspectives sur le marché de l'assurance emprunteur
Les tendances récentes sur le marché de l'assurance emprunteur
- Les cotisations d'assurance emprunteur et leur évolution selon le type de prêts couverts (immobilier, consommation, entreprises) et selon le type de garanties (décès, invalidité-incapacité, perte d'emploi)
- Les tendances récentes sur les marchés des crédits immobiliers, à la consommation, aux entreprises (demande, conditions d'octroi, taux d'intérêt, production, encours)
- Le cadre réglementaire : panorama des évolutions réglementaires, loi Lemoine, avis du CCSF du 24 juin 2026, risques d'un durcissement réglementaire
Les politiques d'offre : de nouvelles initiatives en faveur de l'inclusion, le travail de segmentation des acteurs alternatifs
- Études de cas : Metlife : les risques aggravés comme levier d'inclusion / Utwin, un travail sur la segmentation
Les stratégies de distribution : panorama des dispositifs commerciaux des principaux porteurs de risque (bancassureurs, assureurs alternatifs), essor des plateformes des courtiers/courtiers grossistes, élargissement des circuits de distribution
- Études de cas : Crédit Agricole Assurances noue une alliance avec Digital Insure / Generali, un dispositif commercial étendu et ouvert sur l'extérieur
- Études de cas : Mutlog multiplie les partenariats avec les courtiers grossistes / Malakoff Humanis, le choix de la croissance externe
La digitalisation et l'IA : réduction du taux d'effort et levée des freins à la souscription, optimisation de l'efficacité opérationnelle
- Études de cas : ÇA Assure et l'outil MyScan / CNP Assurances et le partenariat avec MiTrust
L'écosystème de l'assurance emprunteur : chaîne de valeur et positionnement des principaux types d'acteurs
La cartographie des forces en présence : bancassureurs, assureurs alternatifs, courtiers d'assurance, courtiers grossistes et/ou gestionnaires, courtiers en crédit, assurtech
Les classements et performances des porteurs de risque
Le décryptage et les perspectives du jeu concurrentiel à l'horizon 2030
- La concentration de l'activité
- Une ouverture à la concurrence aux effets limités sur le partage du marché
- La substitution des contrats en cours, nouveau moteur des acteurs alternatifs
- L'accélération des gains de parts de marché des contrats alternatifs
- La poursuite du recul des contrats groupe d'ici 2030 : jusqu'où ?
Le positionnement et la stratégie des porteurs de risque : Assurances du Crédit Mutuel, Axa, BNP Paribas Cardif, BPCE Assurances, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances, Generali, Malakoff Humanis, Société Générale Assurances, Suravenir
Le positionnement et la stratégie des intermédiaires et plateformes de distribution : April, Cafpi, Kereis, La Centrale de Financement, Meilleurtaux, Sécurimut
Sociétés étudiées
Expert
Sabine Gräfe
Directeur Expert
Sabine Gräfe analyse depuis plus de vingt ans le secteur de l’assurance et des services financiers. Son expertise s’est construite au fil de l’observation des transformations des modèles assurantiels et financiers, sous l’effet conjoint des mutations réglementaires, technologiques et comportementales.
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