

Stratégies de développement des exploitants et investisseurs, scénario de croissance à l’horizon 2023
LES POINTS FORTS DE L'ÉTUDE :Dernière parution le 28/06/2021 -
Réf : 21BAT31 / XPT
174 pages
2 760 € HT
L'immobilier de santé s'est définitivement imposé comme une classe d'actifs privilégiée des investisseurs grâce à des rendements supérieurs aux autres placements immobiliers et à une demande durablement bien orientée. Mais le potentiel d'activité dépendra en grande partie des choix stratégiques opérés par les exploitants alors que l'offre reste structurellement réduite sur le territoire. Un contexte qui les poussera à chercher des relais de croissance, en se positionnant notamment sur des segments connexes de la filière ainsi que sur des produits de proximité, à l'image des maisons de santé pluridisciplinaires. Au-delà , quels sont les leviers privilégiés par les acteurs pour accroître l'attractivité de leurs véhicules de financement ? Quelles sont les réelles perspectives de croissance du marché d'ici 2023 ? Et comment évolueront les relations entre exploitants et investisseurs ?
Anticiper les perspectives de l'immobilier de santé à l'horizon 2023
Au travers d'un ensemble d'indicateurs (historique des transactions, rendements, surfaces commencées, etc.) et d'un décryptage des grands drivers du marché, l'étude vous permet d'appréhender au mieux la dynamique de l'immobilier de santé. Alors que celui-ci semble s'être durablement installé comme une classe d'actifs prisés des investisseurs, quelles sont les réelles perspectives de croissance du marché d'ici 2023 ?
Appréhender le paysage concurrentiel et ses évolutions à venir
Au-delà d'une analyse des acteurs de l'investissement et des segments connexes (promotion, services), le rapport dresse un panorama complet de la concurrence dans l'exploitation d'établissements de santé et décrypte les stratégies immobilières privilégiées par les gestionnaires afin de comprendre au mieux les besoins adressés. À moyen terme, comment évolueront les relations entre exploitants, de plus en plus concentrés, et investisseurs ? Quels nouveaux acteurs pourraient jouer un rôle clé ces prochaines années ?
Décrypter les enjeux et les leviers de croissance des investisseurs
Cette étude passe au crible les axes de développement des investisseurs et les leviers actionnés pour répondre aux défis qui se présentent à eux. Quels segments connexes de la filière convoitent-ils ? Comment tentent-ils d'assurer l'attractivité de leurs véhicules de financement et s'imposer comme des partenaires stratégiques des exploitants ? Des exemples et études de cas concrets vous sont proposés pour illustrer l'analyse.
LES FONDAMENTAUX ET DÉFIS STRATÉGIQUES
Les clés de compréhension de l'immobilier de santé
Périmètre de l'étude et spécificités du marché, schéma de filière, statuts et effectifs établissements de santé, modes d'exploitation des établissements, poids de la santé dans les investissements immobiliers, modèle des investisseurs (véhicules de financement), labélisation ISR
Les 4 défis stratégiques des investisseurs
• S'imposer comme des partenaires stratégiques des exploitants
• Élargir le champ du marché et se positionner sur des segments connexes
• Assurer l'attractivité des véhicules de financement
• Chercher la croissance à l'international
LA DYNAMIQUE DU MARCHÉ ET SES PERSPECTIVES À L'HORIZON 2023
Le marché de l'immobilier de santé jusqu'en 2020
• Les 3 principaux drivers : tendances de long terme, contexte macro-financier et stratégies immobilières des exploitants
• Le contexte macro-financier : rendements comparés des actifs immobiliers, épargne des ménages et intérêt pour la pierre-papier, capacités d'investissement des institutionnels et recherche de diversification vers les actifs immobiliers alternatifs
• Les investissements en immobilier de santé (2012-2020)
• L'aperçu du marché européen et des tendances par pays en 2020
• L'historique des principales opérations depuis 2017
• Les surfaces autorisées et commencées de bâtiments de santé en France et en régions (2005-2020)
Notre scénario prévisionnel : quelles perspectives de croissance à l'horizon 2023 ?
• L'évolution des drivers à moyen terme
• Le contexte d'ensemble dans la santé : les quatre tendances majeures dans l'exploitation
• La tendances et perspectives des investissements en immobilier de santé
LES EXPLOITANTS : BESOINS, CONCURRENCE ET STRATÉGIES
La structure de la concurrence et les forces en présence
• Les principaux chiffres clés : composition du parc hospitalier par statut, parc et capacités en cliniques MCO, SSR et PSY (privé commercial), parc et capacités en EHPAD
• Les principaux acteurs : principaux exploitants et positionnement par type d'actifs de santé
Les composantes de la demande en services de santé jusqu'en 2020
Vieillissement de la population, bénéficiaire de l'aide personnalisée d'autonomie, évolution de la population de seniors selon leur lieu de vie, nombre de personnes en affection de longue durée, consommation de soins et de biens médicaux et consommation de soins hospitaliers
Les stratégies des exploitants
Vue d'ensemble des axes de croissance des gestionnaires de cliniques et d'EHPAD
Les stratégies immobilières des exploitants
Vue d'ensemble et analyse des stratégies asset light
Focus : les stratégies immobilières de Korian, Elsan, Ramsay, LNA Santé et Orpea
LE JEU CONCURRENTIEL : LIGNES DE FORCES ACTUELLES ET À VENIR
Les forces en présence
Principaux investisseurs en immobilier de santé (groupes, véhicules d'investissement) et positionnement par type d'actifs et pays couverts, principaux promoteurs et sociétés de services immobiliers dans la santé
Les stratégies de croissance des acteurs
• Le développement en France : rachats, nouveaux projets
• L'expansion à l'international : moteurs, revue des opérations, lancements de nouveaux véhicules
Études de cas : le développement international de Korian ; le fonds paneuropéen HPF Europe de BNP Paribas REIM
• Le lancement de nouveaux fonds en immobilier de santé
Étude de cas : le fonds de rénovation dans le médico-social d'Ampère Gestion (CDC Habitat)
• Les développements immobiliers des groupes de santé : revue des opérations et partenariats
Notre scénario prospectif sur le jeu concurrentiel : quelles évolutions attendre à moyen terme ?
• La remontée sur la filière vers les actifs de proximité et supports : maisons de santé, life sciences
• Les labels ISR comme vecteur de différenciation : un levier actionnable à court terme
• Vers une concentration croissante côté exploitants : un atout pour les grands investisseurs face aux nouveaux entrants
L'ANALYSE DES FORCES EN PRESENCE
LES FICHES D'IDENTITÉ DE 16 ACTEURS CLES
• LES INVESTISSEURS EN IMMOBILIER DE SANTÉ
ICADE / ICADE SANTÉ
PRIMONIAL / PRIMONIAL REIM
BNP PARIBAS REAL ESTATE / BNP PARIBAS REIM
COFINIMMO
EURYALE AM
SWISS LIFE / SWISS LIFE AM
PERIAL / PERIAL AM
FONCIÈRE SISCARE
• LES DÉVELOPPEURS EN IMMOBILIER DE SANTÉ
CAREIT
OFFICE SANTÉ
GROUPE ISMS
• LES EXPLOITANTS
KORIAN
RAMSAY SANTÉ
ELSAN
ORPÉA
COLISÉE
LES PRINCIPAUX ACTEURS CITES OU ANALYSES DANS L'ETUDE (liste non exhaustive)
123 IM
ADIM
AEDIFICA
AEW
ALMAVIVA SANTE
AMPERE GESTION
ANTIN INFRASTRUCTURE
ARCADE VYV
AVEC (EX-DOCTEGESTIO)
AXA IM-RA
BANQUE DES TERRITOIRES
BATIPART
BNP PARIBAS REIM
C2S
CARDINAL PROMOTION
CAREIT
CBRE
CLINALLIANCE
CLINIFUTUR
COFINIMMO
COLISÉE
COLLIERS
CONSULTIM AM
COSEM
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCE
CROIX ROUGE FRANÇAISE
DOMIDEP
DOMUSVI
EIFFAGE IMMOBILIER
ELSAN
EMERA
EURYALE AM
FIDUCIAL GÉRANCE
FONCIÈRE MAGELLAN
FONCIÈRE SISCARE
GA SMART BUILDING
GROUPE CLINIPOLE
GROUPE CLINIQUE DÉVELOPPEMENT
GROUPE COURLANCY
GROUPE FINEVE
GROUPE GAUCHER
GROUPE KAPA SANTÉ
GROUPE SAINT-GATIEN
GROUPE VILLAVIE
HELVETIAN EYE CENTER
ICADE PROMOTION
ICADE SANTÉ
IDEC GROUPE
INICEA
INTER GESTION REIM
IROKO
ISMS
JLL
KORIAN
LÉON GROSSE IMMOBILIER
LES OPALINES
LINKCITY
LNA SANTÉ
MAISONS DE FAMILLE
MATA CAPITAL
MEDEOS
MEDIC GLOBAL
MEDICHARME
MÉDIPÔLE PARTENAIRES
MONCEAU ASSURANCES
NEXITY
NOALYS
NORMA CAPITAL
OC SANTÉ
OFFICE SANTÉ
OMERIS
ORPEA
PERIAL AM
PHILOGERIS
PRIMONIAL REIM
RAMSAY SANTÉ
SANTE BASQUE DÉVELOPPEMENT
SANTÉ CITÉ
SAVILLS
SEDNA
SGMR
SGMR LES OPALINES
SGMR OUEST
SWISS LIFE AM FRANCE
THEOREIM
VIVALTO SANTÉ
VIVALTO VIE
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