Des performances record en 2021

Les banques françaises ont affiché une santé de fer en 2021 avec une progression de leur PNB de près de 10% et des performances exceptionnelles sur l’ensemble de leurs métiers. L’activité de banque de détail a été tirée par des volumes élevés de dépôts et de crédits aux entreprises et aux particuliers, dans un contexte de reprise économique, et par le redressement de la marge nette d’intérêt et des commissions très affectées en 2020. L’activité soutenue sur les marchés de taux, de change et sur les émissions d’actions a également dopé les métiers de financement (BFI), tandis que les métiers d’épargne et de gestion d’actifs ont profité de la bonne tenue des marchés financiers. En parallèle, les faibles niveaux de défauts de crédits et de provisions pour créances douteuses ont permis aux principales banques françaises de réduire le coût du risque qui avait fortement pénalisé leurs résultats en 2020.

D’importants facteurs de vulnérabilité en 2022

La hausse du PNB des groupes bancaires s’essoufflera en 2022 (+1,0%). Si l’activité restera dynamique sur certains métiers (financements spécialisés, assurance, etc.), les flux de crédits ralentiront dans un contexte économique plus incertain. La disparition du dispositif TLTRO, voire le resserrement de la politique monétaire (si les taux directeurs restent pour l’heure inchangés, un mouvement haussier se dessine face aux tensions inflationnistes) pourraient affecter les coûts de financement. De plus, le conflit ukrainien assombrit les perspectives de l’économie européenne et fragilisera les banques les plus exposées (Société Générale a récemment cédé Rosbank, avec une moins-value d’environ 2 Md€). Ce contexte conduira les banques à rester vigilantes sur leurs expositions, d’autant que les agents économiques présentent un haut niveau d’endettement et que le risque d’une correction brutale des marchés actions ou de l’immobilier dont les valorisations sont très élevées, n’est pas à exclure.

AVIS D'EXPERT

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13/06/2022