Les stratégies dans la gestion d'actifs pour compte de tiers
Dynamiser la croissance et améliorer la compétitivité face aux pressions réglementaires et concurrentielles
Les nouveaux défis et enjeux dans l'asset management
Les stratégies des acteurs et leurs initiatives autour de l'intelligence artificielle
L'analyse complète d'un jeu concurrentiel dominé par les filiales de banques
Un décryptage complet des processus de consolidation en cours
2950 € HT
Tendances et enjeux
Comment les gestionnaires d'actifs peuvent-ils développer leur activité malgré la pression croissante des règles de conformité et de la concurrence ? Notre étude exclusive décrypte les dernières tendances, les perspectives et stratégies des acteurs pour dynamiser leurs performances commerciales et financières au-delà des seules logiques de consolidation.
Nous mettons notamment en lumière les nouveaux leviers pour défendre les marges et diversifier les revenus des gérants. Beaucoup se tournent pour cela vers la clientèle retail, particulièrement attractive. Moins volatile et plus rentable que les clients institutionnels, ce segment présente un fort potentiel de croissance grâce au surplus d'épargne significatif accumulé par les ménages lors de la crise sanitaire. En parallèle, l'intégration de la blockchain et de l'intelligence artificielle (IA) doit permettre d'améliorer les performances, d'affiner les prises de décision, d'optimiser la gestion des risques, et, au final, de réduire les coûts. Ce dernier enjeu s'annonce décisif à l'heure où le succès de la gestion passive via les ETF et les avancées réglementaires mettent les asset managers sous pression. Dès 2026, les commissions de mouvement seront par exemple supprimées alors qu'une révision du mode de calcul des commissions de surperformance a récemment eu lieu. Dans ce contexte, comment soutenir la croissance des revenus et des marges ? Comment la blockchain et l'IA peuvent-elles concrètement améliorer l'efficacité opérationnelle ? Et où en est la profession en matière de finance durable alors que son cadre légal reste très évolutif ?
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
La gestion d’actifs pour compte de tiers est un pilier essentiel des marchés financiers français, opérée par environ 700 sociétés de gestion de portefeuille agréées par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Ce secteur joue un rôle crucial dans l’allocation des capitaux et la diversification des investissements pour divers clients : institutionnels, entreprises et particuliers.
Avec un encours total avoisinant 4 630 milliards d’euros fin 2023, ce marché se répartit entre la gestion sous mandat (1 469 Md€) et la gestion collective (3 160 Md€). La France se positionne comme le troisième acteur européen en termes d’actifs sous gestion, derrière l’Allemagne et le Royaume-Uni, mais occupe la première place en finance durable grâce à l’adoption massive des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Malgré la diversité des structures de gestion, le marché est dominé par des leaders incontournables tels qu’Amundi, Axa et BNP Paribas, qui concentrent une part significative des encours gérés.
Une synthèse opérationnelle pour comprendre les enjeux à relever dans la gestion d'actifs pour compte de tiers marquée par des pressions croissantes sur les marges, des mutations structurelles d'ampleur, et un environnement compliqué
Des chiffres clés autour de la gestion d'actifs pour compte de tiers
Une sélection de pages clés pour accéder rapidement à l'essentiel de l'étude
Notre scénario prévisionnel à fin 2025
- Les prévisions Xerfi pour l'économie française et mondiale à fin 2025
- Les comportements d'épargne
- Les perspectives sur le marché de l'asset management : dynamiques de court terme et moteurs structurels
Les défis stratégiques des sociétés de gestion de portefeuille (SGP)
- Composer avec un nouvel environnement macroéconomique et géopolitique
- Tirer parti des opportunités offertes par les actifs privés / non cotés
- Défendre ses marges dans un environnement plus concurrentiel
- Composer avec un cadre réglementaire de la finance durable évolutif
- Exploiter les technologies liées à la blockchain et à l'intelligence artificielle au service de l'efficacité opérationnelle
Les tendances récentes dans la gestion d'actifs pour compte de tiers
- L'environnement financier et les comportements d'épargne : taux d'intérêt, marchés financiers, taux d'épargne, flux des placements financiers, degré d'ouverture au risque
- Le bilan sur le premier semestre 2024 et les résultats d'acteurs leaders
Les actifs privés/non cotés : un cadre réglementaire plus favorable (ELTIF 2.0., loi relative à l'industrie verte)
- Les acquisitions, les partenariats stratégiques, les nouvelles offres, les premiers lancements d'ELTIF « nouvelle version »
- Étude de cas : Carmignac investit le marché des actifs privés
La gestion passive et les exchange-traded funds (ETF)
- La dynamique des encours et de la collecte nette d'ETF en Europe, l'évolution comparée des frais de gestion active vs ETF, l'élargissement des gammes de produits, les nouvelles unités de compte (UC)
- Étude de cas : Amundi se positionne à la seconde place du marché européen
Le marché retail : un segment de clientèle attractif
- Les partenariats avec : les assureurs-vie, conseillers en gestion de patrimoine (CGP), banques privées, family office
- Étude de cas : Écofi Investissements multiplie les initiatives pour se renforcer sur le segment retail
La finance durable : un marché qui gagne en maturité
- Les nouvelles thématiques autour du social et de la biodiversité, les partenariats liés aux données extra-financières
- Étude de cas : Mirova et Robeco collaborent pour créer un standard de calcul des « émissions évitées »
Les chantiers de transformation digitale
- La distribution et tockenisation des fonds dans le champ de la blockchain
- Les expérimentations des technologies liées à l'intelligence artificielle en front/middle/back-office, contrôle et conformité
- Études de cas : Iznes et la distribution de fonds via la blockchain / Spiko et le lancement de deux premiers fonds tokenisés
La cartographie des forces en présence : démographie des SGP, typologie des familles d'acteurs, chiffres clés
Le décryptage du jeu concurrentiel et ses perspectives
- Les parts de marché des grandes familles d'acteurs et la concentration
- La dépendance à la clientèle institutionnelle
- La consolidation et ses perspectives
Les fiches d'identité de 10 acteurs clés : AllianzGI, Amundi, Axa IM, BNP Paribas AM, Carmignac, Edmond de Rothschild AM, Groupama AM, LBP AM, Natixis IM, Oddo BHF AM
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Sabine Gräfe
Directeur Expert
Sabine Gräfe analyse depuis plus de vingt ans le secteur de l’assurance et des services financiers. Son expertise s’est construite au fil de l’observation des transformations des modèles assurantiels et financiers, sous l’effet conjoint des mutations réglementaires, technologiques et comportementales.
Études connexes
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