Les assureurs au défi du risque climatique
Les nouvelles stratégies de couverture du risque et de décarbonation des investissements
Les clés pour comprendre le risque climatique et son impact sur l'assurance
L'analyse du marché français de l'assurance des événements naturels
De nombreuses études de cas illustrant les initiatives des acteurs
Un décryptage des solutions de couverture contre le risque climatique
L'audit des performances « carbone » des leaders
3300 € HT
Tendances et enjeux
Optimiser la gestion du risque climatique et prioriser la finance verte
Comment évoluent les stratégies de décarbonation des assureurs alors que l'augmentation des phénomènes météorologiques extrêmes met à mal leur modèle ? Notre étude exclusive décrypte les solutions mises en œuvre pour maintenir leur solvabilité et préserver leurs résultats tout en couvrant des risques naturels plus importants et coûteux. Investisseurs institutionnels de premier plan, ils jouent également un rôle clé pour accélérer la transition vers une économie bas-carbone. Ils doivent pour cela réduire l'intensité carbone de leurs portefeuilles d'actifs et réorienter leurs investissements vers des activités éligibles à la taxonomie européenne, la nouvelle référence pour les investissements verts. Dès lors, quelles solutions sont aujourd'hui privilégiées pour couvrir les risques climatiques ? Comment les acteurs avancent-ils sur le chantier de la finance durable ? Et qui sont les assureurs les plus éco-engagés ?
Dans cette étude, les experts de Xerfi, spécialement formés aux problématiques RSE, vous proposent notamment une analyse inédite de la transition carbone des assureurs. En plus d'un benchmark de leurs performances environnementales, l'étude examine de près les défis, les risques et les opportunités auxquels sont confrontés les acteurs dans leur transition ainsi que les solutions, conventionnelles ou non, mises en œuvre pour améliorer la couverture des risques climatiques.
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
Les assureurs
sont l’une des professions les plus directement confrontées au risque
climatique. Le changement climatique et les sinistres, de plus en plus fréquent
et coûteux, mettent à rude épreuve l’équilibre des trois grands régimes
assurantiels : l’assurance des catastrophes naturelles, l’assurance
tempête, grêle, neige et l’assurance récoltes. Ces trois régimes totalisent
près de 5 Md€ de cotisations en 2023. Mais les assureurs sortent de deux années noires qui
ont généré plus de 10 Md€ de sinistres en 2022 et 6,5 Md€ en 2023. En tant
qu’investisseurs institutionnels, les assureurs jouent aussi un rôle clé dans
le financement de l’économie. Les compagnies d’assurance sont donc également
exposées au risque de dévalorisation des actifs les plus carbonés et ont une
forte responsabilité dans le financement de la transition vers le bas carbone.
Le scénario prospectif à l'horizon 2050 et les problèmes d'assurabilité
- La hausse actée de l'intensité et de la fréquence des sinistres
- L'impact du risque climatique sur le modèle assurantiel
L'analyse statistique de la sinistralité liée aux événements naturels
- Dans le monde : chiffres clés sur la sinistralité et son évolution sur longue période (1970-2023), nombre de catastrophes, coût économique global et pertes assurantielles, protection gap…
- En France : chiffres clés sur la sinistralité (2000-2023), classement des catastrophes naturelles depuis 1988…
Le marché français de l'assurance des événements naturels
- Vue d'ensemble du marché français (2015-2023) : cotisations, charges de sinistres, résultats techniques sur les trois segments (assurance des catastrophes naturelles, assurance tempête, grêle, neige et assurance récoltes)
- L'exposition des principaux assureurs dommages face au risque climatique, et leur rétrocession à la réassurance
- Étude de cas : le rôle pivot de la CCR dans le régime Cat Nat
Les contours du risque climatique dans l'assurance
- La perception du risque climatique par les assureurs, les entreprises et le grand public
- La typologie du risque : risque physique, risque de transition et risque de responsabilité
- La réglementation : régime d'indemnisation des catastrophes naturelles, assurance récoltes, obligations en matière de reporting (SFRD, Taxonomie, etc.)
La gouvernance des risques climatiques
- Les cinq grands volets : stratégie, gestion des risques, sensibilisation, communication, organisation interne
- Étude de cas : les structures de modélisation du risque climatique : Axa Climate, Climate Lab de Groupama
Les approches de couverture traditionnelles
- La prévention / Étude de cas : Initiative Sécheresse, un projet public-privé face au retrait-gonflement des argiles
- La réassurance traditionnelle : évolution du marché français et classement des principaux réassureurs mondiaux
- La co-assurance : principes et difficultés de mise en œuvre dans le cadre de l'assurance agricole
Les approches de couverture alternatives
- L'assurance paramétrique / Étude de cas : Descartes Underwriting poursuit sa percée dans l'assurance indicielle
- L'auto-assurance : principes des captives d'assurance, avancées récentes et rôle des grands courtiers
- Les solutions de transfert du risque / Étude de cas : les émissions récentes de Cat bonds de Groupama et Pacifica
Les performances et stratégies de décarbonation des leaders
- L'analyse détaillée de l'intensité carbone des portefeuilles de 20 leaders
- La trajectoire de décarbonation des assureurs : évolution passée et prévue des émissions
- L'alignement des portefeuilles d'actifs avec l'Accord de Paris
- Les stratégies de réduction de l'exposition aux énergies fossiles
- La part verte des investissements : green bonds, énergies renouvelables, immobilier « vert », etc.
Le marché de la finance durable
- Le poids des assureurs et de la finance durable dans la gestion d'actifs en France
- Les encours de gestion IR des principaux gérants d'actifs en France
- Le marché des fonds labellisés ISR et Greenfin en France : nombre de fonds et encours
- Les perspectives du marché de la finance durable à l'horizon 2025
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Aurélien Vernet
Directeur d'études
Aurélien Vernet est expert banque et assurance. Il analyse les usages financiers et les innovations, pilote les études stratégiques et la veille sectorielle, et accompagne les acteurs sur leurs enjeux de compétitivité.
Études connexes
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