LE MARCHÉ DE L'ÉPARGNE RETRAITE ET SALARIALE À L'HORIZON 2030

Le marché de l'épargne retraite et salariale change d'échelle, sans encore changer de statut. Porté par la loi Pacte, il a retrouvé une dynamique, avec des encours désormais proches de 320 milliards d'euros et une diffusion en progression. Mais il reste en retrait dans les arbitrages des ménages, encore largement tournés vers des placements plus liquides. Dans un contexte d'incertitudes persistantes sur le financement des retraites, l'épargne retraite s'affirme comme une solution pertinente… sans encore s'imposer dans les pratiques.

Au cœur de cette transformation, les plans d'épargne retraite (PER) deviennent le nouveau standard. Leur essor repose encore largement sur des transferts d'anciens produits. Mais leur diffusion s'étend, portée notamment par la loi sur le partage de la valeur qui favorise les dispositifs collectifs. À mesure que ces derniers se déploient, notamment au sein des PME, le marché change de nature : il ne s'agit plus seulement de convertir, mais d'équiper de nouveaux publics.

La bataille se joue ainsi désormais sur l'adoption. Rendre les offres lisibles, simplifier les parcours, activer les bons canaux de distribution : autant de conditions pour transformer un produit encore perçu comme complexe en solution accessible. La gestion pilotée, l'enrichissement des supports et l'intégration d'outils digitaux participent de ce mouvement, sans suffire à eux seuls. Notre étude décrypte les ressorts de cette transformation et les leviers pour inscrire durablement ces produits dans les pratiques d'épargne.

1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF ET LES PRÉCONISATIONS STRATÉGIQUES

En seulement quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions de l'étude à travers :

Les prévisions et préconisations stratégiques de nos experts

Les insights détaillés sur l'évolution du marché à l'horizon 2030, ainsi que les leviers pour transformer l'offre et l'accompagnement client afin de saisir les opportunités de croissance

Des chiffres exclusifs sur le marché

2. LA DYNAMIQUE DU MARCHÉ ET SES PERSPECTIVES D'ICI 2030

L'évolution récente du marché et le scénario prévisionnel jusqu'en 2030

• L'évolution du contexte macroéconomique : croissance économique, consommation des ménages, taux d'épargne

• La dynamique du marché de l'épargne retraite : évolution des encours et du nombre d'adhérents, poids des transferts d'anciens contrats

• La dynamique du marché par segment : individuel, collectif, obligatoire

• La place de l'épargne retraite privée dans le système de retraites jusqu'en 2025 : prépondérance des régimes obligatoires, concurrence des produits alternatifs, diffusion de l'épargne retraite dans la population

L'analyse de l'environnement du marché

• Le contexte financier (2015-2025) : taux d'intérêt, performance du CAC 40, rendement moyen des PER (2025)

• Les comportements d'épargne (2015-2025) : taux d'épargne, appétence pour le risque, critères clés de placement, flux des placements financiers, dynamique des produits alternatifs (livret A, assurance-vie, investissement locatif)

• L'impact des réglementations : loi relative à l'industrie verte, fiscalité des PER, loi sur le partage de la valeur

3. LES STRATÉGIES DE CROISSANCE DES ACTEURS

L'enrichissement et la diversification de l'offre financière

• Études de cas : les nouveaux fonds Covéa Solution ELTIF (Covéa) et Épopée Infra Climat Co-invest I (Épopée Gestion)

• Focus : un panorama des nouvelles UC développées, permettant d'investir dans des actifs alternatifs

Les offensives auprès de la clientèle des entreprises et des entrepreneurs

• Étude de cas : Intégration d'Epsens, nouvelle gamme de produits… les offensives de Malakoff Humanis sur le collectif

• Focus : un panorama des initiatives et des nouvelles offres pour équiper les TPE/PME

L'élargissement et le renforcement des canaux de distribution

• Étude de cas : les opérations de croissance externe de la Carac pour s'imposer dans l'épargne retraite patrimoniale

• Focus : un panorama des partenariats récents entre assureurs et plateformes digitales de distribution de PER

Le digital au service de la conquête et de l'accompagnement des épargnants

• Étude de cas : le lancement de Gesica, le nouvel assistant virtuel de Groupama Épargne Salariale

• Focus : l'impact des applications digitales dans la chaîne de valeur (pilotage dynamique, allocation d'actifs…)

4. L'ANALYSE DE LA CONCURRENCE DE L'AMONT À L'AVAL DE LA FILIÈRE

La cartographie des forces en présence

• Le panorama des acteurs : banques, assureurs, groupes de protection sociale, mutuelles et « indépendants »

• Les principaux chiffres clés : cotisations, encours, parts de marché

• Les tableaux de classement : épargne retraite, segments individuel et collectif, épargne salariale, tenue de comptes

L'évolution du jeu concurrentiel

• L'évolution de la concurrence depuis la loi Pacte : concentration du marché, évolution des parts de marché

• Les stratégies de conquête et le mouvement de consolidation : focus sur Korege (Matmut | HSBC Assurances Vie)

• L'analyse SWOT des grandes familles d'acteurs : banques, assureurs, groupes de protection sociale, mutuelles

Les fiches d'identité de 12 acteurs clés : AG2R La Mondiale, Axa, BNP Paribas, BPCE, Covéa, Crédit Agricole, Generali, Groupama, La Banque Postale, Malakoff Humanis, Société Générale, Swiss Life