Le marché du cautionnement
Des prévisions et le scénario prévisionnel pour 2025
L'évolution de la demande et des drivers du marché
L'identification des forces en présence et les mouvements concurrentiels
Les faits marquants des entreprises et leurs axes de développement
990 € HT
Tendances et enjeux
Comment les sociétés de caution peuvent-elles préserver leur modèle et adapter leur gestion du risque ?
Le marché du cautionnement traverse une période de turbulences. Adossées à plus de 95% au crédit habitat, les sociétés de caution subissent de plein fouet le repli de la production de crédits immobiliers, dans un contexte de taux durablement élevés et de solvabilité des ménages fragilisée. Sur le segment des entreprises, l'attentisme des décideurs et la montée des défaillances accentuent les pressions sur les encours. Face à ces vents contraires, les acteurs activent de nouveaux leviers : co-garantie, contre-garantie et réassurance pour maîtriser leur exposition, tout en cherchant à diversifier leurs débouchés.
Notre étude décrypte les perspectives d’activité du secteur, les zones de vulnérabilité à surveiller et les leviers mobilisés pour préserver l’équilibre du modèle d'affaires des spécialistes du cautionnement.
- Quelles sont les prévisions pour les engagements des sociétés de caution à l’horizon 2027 ?
- Quels segments d’activité offriront les meilleures perspectives entre crédit à l’habitat, financement des entreprises et garanties financières ?
- Comment les acteurs adaptent-ils leur gestion du risque pour contenir les effets de la hausse des défaillances et de l’allongement des engagements ?
Plan détaillé
Présentation et chiffres clés
La caution sert à garantir
l’exécution d’un engagement pris vis-à-vis d’un tiers. Le marché français du
cautionnement représente près de 1 000 Md€ d’encours d’engagements, dont
près de 95% sont constitués de garanties délivrées sur les crédits à l’habitat
aux ménages. En France, celles-ci sont devenues la norme au détriment des sûretés
réelles comme l’hypothèque. Au-delà des cautions sur les crédits, les acteurs
délivrent une large gamme d’autres garanties pour les entreprises : les
garanties financières, obligatoires dans de nombreux secteurs d’activité (BTP,
agences de voyages, travail temporaire, etc.), les cautions de marché, de
douanes ou encore les cautions de sous-traitance.
La profession est largement dominée par les filiales de banques, dont
Crédit Logement, CEGC, CAMCA, etc. À leurs côtés figurent des sociétés
d’assurance comme Atradius et Allianz trade (ex-Euler Hermes) ainsi que des
sociétés de cautionnement mutuel souvent créées par des syndicats ou des
fédérations professionnelles, et qui s’adressent généralement à un secteur ou
une filière en particulier : Galian, CGI Bâtiment, etc.
La synthèse
- Ce qu'il faut savoir sur le secteur
- Les conclusions de l'analyse
Les tendances de l'activité
- L'évolution des déterminants de l'activité
Les prévisions de Xerfi pour 2025
- Les engagements des sociétés de caution
- La production de crédits à l'habitat
Le secteur en un clin d'œil
Les derniers faits marquants de la vie des entreprises
- Le cautionnement dans le secteur de la construction
- Le cautionnement dans le secteur immobilier
Le champ de l'étude
Les fondamentaux de l'activité
- Les principaux types de caution
- La ventilation de l'activité des sociétés de caution
- Les dispositifs alternatifs à la caution aux particuliers
- La réforme du cautionnement
Les déterminants de l'activité
L'environnement sectoriel jusqu'en 2024
- Le PIB en France
- L'investissement des entreprises non financières
- Les taux d'intérêt des crédits immobiliers
- La durée des prêts immobiliers accordés
- Les ventes dans l'immobilier ancien
- Les ventes dans l'immobilier neuf
- La production de crédits à l'habitat aux particuliers
- Les défaillances d'entreprises
- La production de crédits aux entreprises
- La conjoncture des marchés clients de la garantie financière
Les tendances de l'activité
- À retenir
- L'évolution des déterminants de l'activité
- L'analyse de longue période
Les indicateurs de l'activité jusqu'en 2024
- Les engagements des sociétés de caution
- Les engagements des sociétés de caution sur les crédits à l'habitat
- Les engagements des sociétés de caution sur les crédits aux entreprises
- Les engagements des sociétés de caution sur les garanties financières
Les prévisions de Xerfi pour 2025
- Les engagements des sociétés de caution
- La production de crédits à l'habitat
La structure et les caractéristiques clés du secteur
- À retenir
La structure économique du secteur
- Vue d'ensemble des profils d'acteurs
Les forces en présence
- Le panorama des entreprises leaders
- Les principaux acteurs sur le segment des particuliers
- Les principaux acteurs sur le segment des entreprises
- Le segment des garanties financières
- Le segment des garanties dans le cadre des relations interentreprises
- Le segment des garanties en matière fiscale et douanière
- Le segment des garanties en matière d'aides communautaires
- Le segment des garanties en couverture des crédits bancaires
Un acteur généraliste
- CEGC
Les spécialistes de la caution aux particuliers
- CRÉDIT LOGEMENT
- CAISSE D'ASSURANCES MUTUELLES DU CRÉDIT AGRICOLE
- SGFGAS
- CNP CAUTION
Les spécialistes de la caution aux entreprises
- ALLIANZ TRADE
- INTERFIMO
- BPIFRANCE
Les derniers faits marquants de la vie des entreprises
- Le cautionnement dans le secteur de la construction
- Le cautionnement dans le secteur immobilier
- Le cautionnement dans le secteur du tourisme
Cette partie, mise à jour tous les mois, vous propose de mesurer, situer et comparer les ratios financiers de 200 opérateurs du secteur à travers les fiches synthétiques de chacune des sociétés (informations générales, données de gestion et performances financières sous forme de graphiques et tableaux, positionnement sectoriel de la société) et les tableaux comparatifs des opérateurs selon 5 indicateurs clés.
Sociétés étudiées
Expert
Au-delà de nos études, XERFI met à votre disposition son expertise sous forme d'échanges téléphoniques préparés, immédiatement actionnables et centrés sur les secteurs qui vous intéressent.
Aurélien Vernet
Directeur d'études
Aurélien Vernet est expert banque et assurance. Il analyse les usages financiers et les innovations, pilote les études stratégiques et la veille sectorielle, et accompagne les acteurs sur leurs enjeux de compétitivité.
Études connexes
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