Les nouvelles opportunités du marché de la finance durable

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La crise du Covid-19 pourrait bien profiter à la finance durable. Elle conforte en effet à court terme la prise de conscience de réorienter l'épargne vers un développement plus durable. Les premières données publiées semblent par ailleurs témoigner de la résilience des fonds ISR dans un environnement devenu complexe pour la gestion d'actifs. Il faut dire que les stratégies des grands acteurs de la place, qui basculent progressivement leurs fonds sous le filtre ISR, ainsi que les coups de pouce du législateur (loi Pacte), en imposant la présence de fonds socialement responsables dans les produits grand public, alimentent la croissance du marché. Mais si la clientèle institutionnelle est de plus en plus acquise à la finance durable, il en va autrement sur le segment retail : les fortes attentes des Français ne se concrétisent toujours pas en termes de collecte. La faute notamment à une offre rendue peu lisible par la multiplicité des approches et des labels et à des réseaux de distribution qui peinent à s'approprier les produits. À l'heure où les défis à relever en matière d'homogénéisation des approches et de formation des commerciaux sont importants, quels sont les leviers de croissance actionnés par les acteurs ? Qui sont les plus offensifs ? Et quelles sont les réelles perspectives de croissance du marché d'ici 2021 ?

Décrypter le marché de la finance durable et ses perspectives face à la crise

En plus d'une analyse complète de la finance durable et de son environnement, l'étude vous livre nos prévisions exclusives sur les encours d'IR à l'horizon 2021. Quelles seront les conséquences de la pandémie du Covid-19 sur la demande en placements responsables ? Notre scénario tient compte du basculement progressif du portefeuille de gestion de certains acteurs sous le filtre ESG / ISR, des retombées de la loi Pacte ou encore des initiatives récentes des acteurs.

Analyser les grands axes de développement des acteurs

Au travers d'exemples et d'études de cas concrets, ce rapport décrypte les principaux leviers de croissance actionnés par les sociétés de gestion d'actifs pour réorienter les flux d'épargne vers la finance durable. Comment les acteurs tentent-ils de conquérir la clientèle retail ? Quels sont les leviers d'enrichissement de l'offre ? Quelles sont les initiatives en matière de distribution, le maillon faible de l'ISR ?

Disposer d'une cartographie de la concurrence sur le marché

Face à la diversité des approches et des pratiques des acteurs qui rend tout classement délicat, cette étude propose une analyse de la concurrence sur le marché de la finance durable au travers d'indicateurs sur la part de l'ISR / ESG dans les encours et le recours à la labellisation des fonds durables.

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LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES

Cette synthèse revient sur les facteurs structurels de croissance de la finance durable en France. Elle analyse également les principales menaces à court et moyen termes et décrypte l'environnement financier et réglementaire dans lequel évoluent les acteurs. Elle met enfin en évidence les principaux leviers de croissance mis en œuvre par ces derniers pour parvenir à s'imposer sur le marché.

LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE DURABLE

LA PRÉSENTATION DU SECTEUR

Un bref historique de la finance durable

Les différentes approches de l'ISR

L'ÉCOSYSTÈME DE LA FINANCE DURABLE

Vue d'ensemble de l'écosystème

Les deux grandes catégories de clients et la ventilation de l'encours ISR par type de clientèle

LA LABELLISATION / NOTATION EXTRA-FINANCIÈRE

Les organismes de labellisation

Les agences de notation extra-financière

Focus sur : les principaux indices éthiques en Europe

L'ANALYSE ET LES PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE LA FINANCE DURABLE

LE MARCHÉ DE LA FINANCE DURABLE JUSQU'EN 2019

L'évolution des déterminants du marché

Les encours de la gestion IR en France et le nombre de fonds labellisés

L'évolution des encours ISR selon la stratégie utilisée et selon la classe d'actifs

Les flux et les encours de la finance solidaire

NOTRE SCÉNARIO PRÉVISIONNEL À L'HORIZON 2021 : QUELLES CONSÉQUENCES DE LA CRISE ?

L'évolution des déterminants du marché de la finance durable

Le cadrage économique et les marchés financiers de l'après-Covid-19

Les perspectives dans la gestion d'actifs

Les encours de gestion IR

Les opportunités et menaces à moyen terme

L'ANALYSE DE L'ENVIRONNEMENT

LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET FINANCIER

Le cadrage économique et financier : PIB, taux d'intérêt, marchés financiers

Les comportements d'épargne des ménages

L'ÉTAT DES LIEUX DU MARCHÉ DE LA GESTION D'ACTIFS

Vue d'ensemble de la gestion pour compte de tiers

La gestion collective et la gestion sous mandat

L'EVOLUTION VERS UNE SOCIÉTÉ DURABLE

L'accélération de la transition vers une société durable

L'engouement des Français pour l'IR et les attentes des investisseurs en matière d'IR

UN CONTEXTE RÉGLEMENTAIRE PORTEUR

Le panorama des principaux textes réglementaires : la loi Pacte, le Plan d'action sur la finance durable,

l'article 173 de la loi sur la transition énergétique, les ODD

LES PRINCIPAUX ACTEURS ET LEUR POSITIONNEMENT

LES PRINCIPAUX ACTEURS PRÉSENTS DANS LA FINANCE DURABLE

Les grandes familles d'acteurs et la cartographie des sociétés de gestion

Les SGP filiales de groupes bancaires et d'acteurs de l'assurance

Les boutiques, les SGP indépendantes et les spécialistes étrangers

LE POSITIONNEMENT DES ACTEURS SUR LES LABELS

Le classement des gérants selon le nombre de labels détenus

Le nombre de labels détenus par les principaux gérants d'actifs

LES PRINCIPAUX ENJEUX ET AXES DE DÉVELOPPEMENT DES ACTEURS

LES AXES DE DÉVELOPPEMENT À L'ÉPREUVE DE LA CRISE

LE RENFORCEMENT DE L'EXPERTISE DANS LE DOMAINE DE L'IR

Les principaux enjeux pour les acteurs

Les grands leviers actionnés par les gérants

Études de cas : le déploiement d'une méthode d'analyse en interne par LBPAM ; le rachat par Generali de Sycomore, un spécialiste de l'IR

L'ENRICHISSEMENT DE L'OFFRE

Les principales approches et stratégies déployées

Le panorama des nouveaux fonds ISR lancés

Le recours croissant aux labels

LE DÉPLOIEMENT AUPRÈS D'ÉPARGNANTS PARTICULIERS

Les deux segments convoités : clients retail et privés

Le PER et l'assurance-vie, nouveaux leviers de diffusion de l'ISR

Étude de cas : la nouvelle gamme d'assurance-vie d'Aviva

LES EFFORTS SUR LE FRONT DE LA DISTRIBUTION

La distribution, le maillon faible de l'ISR

La sensibilisation et la formation des commerciaux

Étude de cas : Candriam lance une formation en ligne

LES FICHES D'IDENTITÉ DES PRINCIPAUX ACTEURS

Amundi

Carmignac

Edmond de Rothschild AM

Aviva Investors

LBPAM

Sycomore Asset Management

AXA IM

Natixis IM

BNP Paribas AM

Ecofi Investissements

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