

Parue le 15/05/2020 -
Réf : 20ABF97 / PTAX
152 pages - 2 100 € HT
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La crise du Covid-19 pourrait bien profiter à la finance durable. Elle conforte en effet à court terme la prise de conscience de réorienter l'épargne vers un développement plus durable. Les premières données publiées semblent par ailleurs témoigner de la résilience des fonds ISR dans un environnement devenu complexe pour la gestion d'actifs. Il faut dire que les stratégies des grands acteurs de la place, qui basculent progressivement leurs fonds sous le filtre ISR, ainsi que les coups de pouce du législateur (loi Pacte), en imposant la présence de fonds socialement responsables dans les produits grand public, alimentent la croissance du marché. Mais si la clientèle institutionnelle est de plus en plus acquise à la finance durable, il en va autrement sur le segment retail : les fortes attentes des Français ne se concrétisent toujours pas en termes de collecte. La faute notamment à une offre rendue peu lisible par la multiplicité des approches et des labels et à des réseaux de distribution qui peinent à s'approprier les produits. À l'heure où les défis à relever en matière d'homogénéisation des approches et de formation des commerciaux sont importants, quels sont les leviers de croissance actionnés par les acteurs ? Qui sont les plus offensifs ? Et quelles sont les réelles perspectives de croissance du marché d'ici 2021 ?
Décrypter le marché de la finance durable et ses perspectives face à la crise
En plus d'une analyse complète de la finance durable et de son environnement, l'étude vous livre nos prévisions exclusives sur les encours d'IR à l'horizon 2021. Quelles seront les conséquences de la pandémie du Covid-19 sur la demande en placements responsables ? Notre scénario tient compte du basculement progressif du portefeuille de gestion de certains acteurs sous le filtre ESG / ISR, des retombées de la loi Pacte ou encore des initiatives récentes des acteurs.
Analyser les grands axes de développement des acteurs
Au travers d'exemples et d'études de cas concrets, ce rapport décrypte les principaux leviers de croissance actionnés par les sociétés de gestion d'actifs pour réorienter les flux d'épargne vers la finance durable. Comment les acteurs tentent-ils de conquérir la clientèle retail ? Quels sont les leviers d'enrichissement de l'offre ? Quelles sont les initiatives en matière de distribution, le maillon faible de l'ISR ?
Disposer d'une cartographie de la concurrence sur le marché
Face à la diversité des approches et des pratiques des acteurs qui rend tout classement délicat, cette étude propose une analyse de la concurrence sur le marché de la finance durable au travers d'indicateurs sur la part de l'ISR / ESG dans les encours et le recours à la labellisation des fonds durables.
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LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES
Cette synthèse revient sur les facteurs structurels de croissance de la finance durable en France. Elle analyse également les principales menaces à court et moyen termes et décrypte l'environnement financier et réglementaire dans lequel évoluent les acteurs. Elle met enfin en évidence les principaux leviers de croissance mis en œuvre par ces derniers pour parvenir à s'imposer sur le marché.
LES FONDAMENTAUX DE LA FINANCE DURABLE
LA PRÉSENTATION DU SECTEUR
Un bref historique de la finance durable
Les différentes approches de l'ISR
L'ÉCOSYSTÈME DE LA FINANCE DURABLE
Vue d'ensemble de l'écosystème
Les deux grandes catégories de clients et la ventilation de l'encours ISR par type de clientèle
LA LABELLISATION / NOTATION EXTRA-FINANCIÈRE
Les organismes de labellisation
Les agences de notation extra-financière
Focus sur : les principaux indices éthiques en Europe
L'ANALYSE ET LES PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE LA FINANCE DURABLE
LE MARCHÉ DE LA FINANCE DURABLE JUSQU'EN 2019
L'évolution des déterminants du marché
Les encours de la gestion IR en France et le nombre de fonds labellisés
L'évolution des encours ISR selon la stratégie utilisée et selon la classe d'actifs
Les flux et les encours de la finance solidaire
NOTRE SCÉNARIO PRÉVISIONNEL À L'HORIZON 2021 : QUELLES CONSÉQUENCES DE LA CRISE ?
L'évolution des déterminants du marché de la finance durable
Le cadrage économique et les marchés financiers de l'après-Covid-19
Les perspectives dans la gestion d'actifs
Les encours de gestion IR
Les opportunités et menaces à moyen terme
L'ANALYSE DE L'ENVIRONNEMENT
LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE ET FINANCIER
Le cadrage économique et financier : PIB, taux d'intérêt, marchés financiers
Les comportements d'épargne des ménages
L'ÉTAT DES LIEUX DU MARCHÉ DE LA GESTION D'ACTIFS
Vue d'ensemble de la gestion pour compte de tiers
La gestion collective et la gestion sous mandat
L'EVOLUTION VERS UNE SOCIÉTÉ DURABLE
L'accélération de la transition vers une société durable
L'engouement des Français pour l'IR et les attentes des investisseurs en matière d'IR
UN CONTEXTE RÉGLEMENTAIRE PORTEUR
Le panorama des principaux textes réglementaires : la loi Pacte, le Plan d'action sur la finance durable,
l'article 173 de la loi sur la transition énergétique, les ODD
LES PRINCIPAUX ACTEURS ET LEUR POSITIONNEMENT
LES PRINCIPAUX ACTEURS PRÉSENTS DANS LA FINANCE DURABLE
Les grandes familles d'acteurs et la cartographie des sociétés de gestion
Les SGP filiales de groupes bancaires et d'acteurs de l'assurance
Les boutiques, les SGP indépendantes et les spécialistes étrangers
LE POSITIONNEMENT DES ACTEURS SUR LES LABELS
Le classement des gérants selon le nombre de labels détenus
Le nombre de labels détenus par les principaux gérants d'actifs
LES PRINCIPAUX ENJEUX ET AXES DE DÉVELOPPEMENT DES ACTEURS
LES AXES DE DÉVELOPPEMENT À L'ÉPREUVE DE LA CRISE
LE RENFORCEMENT DE L'EXPERTISE DANS LE DOMAINE DE L'IR
Les principaux enjeux pour les acteurs
Les grands leviers actionnés par les gérants
Études de cas : le déploiement d'une méthode d'analyse en interne par LBPAM ; le rachat par Generali de Sycomore, un spécialiste de l'IR
L'ENRICHISSEMENT DE L'OFFRE
Les principales approches et stratégies déployées
Le panorama des nouveaux fonds ISR lancés
Le recours croissant aux labels
LE DÉPLOIEMENT AUPRÈS D'ÉPARGNANTS PARTICULIERS
Les deux segments convoités : clients retail et privés
Le PER et l'assurance-vie, nouveaux leviers de diffusion de l'ISR
Étude de cas : la nouvelle gamme d'assurance-vie d'Aviva
LES EFFORTS SUR LE FRONT DE LA DISTRIBUTION
La distribution, le maillon faible de l'ISR
La sensibilisation et la formation des commerciaux
Étude de cas : Candriam lance une formation en ligne
LES FICHES D'IDENTITÉ DES PRINCIPAUX ACTEURS
Amundi
Carmignac
Edmond de Rothschild AM
Aviva Investors
LBPAM
Sycomore Asset Management
AXA IM
Natixis IM
BNP Paribas AM
Ecofi Investissements
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LES PRINCIPAUX ACTEURS CITÉS OU ANALYSÉS DANS L'ÉTUDE
AEW Europe
Afer
AG2R La Mondiale
AG2R La Mondiale Gestion d'Actifs
Agence Nationale
pour la Rénovation Urbaine
Agipi
AllianceBernstein
Allianz
Allianz Global Investors
Altaprofits
Amundi
Aviva
Aviva Investors
AXA
AXA IM
Banque européenne d'investissement
Bathô
BDL Capital Management
BFT IM
BlackRock
BNP Paribas
BNP Paribas AM
BNY Mellon IM
BPCE
Candriam Investors
Carmignac Gestion
CM Arkéa
CMNE
Comgest
Covéa
Covéa Finance
CPR AM
Crédit Agricole
Crédit Coopératif
Crédit Mutuel Alliance Fédérale
Crédit Mutuel AM
DNCA Finance
DWS Group
EasyBourse
Ecofi Investissements
EdRam
Egamo
Ethibel
Federal Finance Gestion
Fidelity International
Fitch
Generali
Generali Investments
Groupama
Groupama AM
Groupe Humanis
Groupe SMABTP
Groupe VYV
HSBC
HSBC GLOBAL AM France
Humanis Gestion d'Actifs
Invesco AM
JP Morgan AM
Kedge Business School
La Française
Lazard Frères Gestion
LBPAM
Lcl
Lombard Odier IM
Loomis, Sayles & Co
Lyxor AM
M&G Investments
Macif
Matmut
Meeschaert AM
Mirova
Moody's
Morgan Stanley IM
Morningstar
Muzinich & Co
My Retail Box
Natixis
Natixis IM
Natixis Interépargne
Neuberger Berman
NN IP
Nordea AM
Oddo BHF AM
OFI AM
Omnes capital
Ossiam
Ostrum AM
Pictet AM
Pimco
Placement direct
Predica
ProBTP
ProBTP Finance
Promepar AM
Robeco
Robeco SAM
Rothschild & Cie AM Europe
Russel Investments
Schroders IM
Scor
Scor IP
Seeyond
SMA Gestion
Standard & Poor's (S&P)
State Street Global Advisors
Sustainalytics
Swen Capital Partners
Swiss Life
Swiss Life AM
Thematics Asset Management
Tikehau Capital
Vanguard AM
Vigeo Eiris
liste non exhaustive
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