JUSQU'OÙ IRA LA BULLE GREENTECH ?

Les levées de fonds des start-up de l'eau, des déchets et de l'énergie ont atteint des niveaux stratosphériques qui alimentent la bulle greentech. Le contexte est évidement propice à l'éclosion de jeunes pousses innovantes tournées vers l'environnement et à l'essor de la finance durable qui réoriente les choix des investisseurs vers cet univers. Impossible aussi de parvenir à la neutralité carbone sans un recours massif aux solutions imaginées par ces acteurs dans l'hydrogène, le biogaz ou l'efficacité énergétique.

Toutefois, l'exubérance des marchés survalorise parfois la portée des innovations, du moins à court terme. Entreprises et investisseurs se heurtent également à une incertitude radicale : les vives tensions géopolitiques remettent en cause un « certain » modèle de croissance, avec en particulier la menace d'un retour de la stagflation. Une partie des décisions d'investissement pourraient dès lors être reportées, ce qui ne serait pas sans conséquences pour les greentech. Dans ce contexte, quel est leur réel potentiel de croissance d'ici 2024 ? Peuvent-elles prendre le statut de valeur refuge ? Et comment les géants de l'énergie et des services environnementaux se positionnent-ils vis-à-vis de ces acteurs ?

UNE ÉTUDE POUR : 

Décrypter la montée en puissance du phénomène greentech
L'étude passe au crible le modèle d'affaires, le positionnement et le segment de clientèle de chacune des 226 start-up présentes en France et référencées par nos experts. Le rapport permet également d'appréhender la dynamique du phénomène au travers du suivi des levées de fonds, mais aussi de l'analyse des moteurs et freins à long terme. Le durcissement du contexte géopolitique peut-il remettre en cause la dynamique de cet univers ?

Analyser les leviers d'action face au défi d'une croissance rentable
Le rapport décrypte les initiatives des greentech des 5 segments de marché retenus dans ce rapport : analyse et traitement de l'air et du bruit, gestion de l'eau et des sites pollués, gestion des déchets et recyclage, production d'énergie et d'électricité renouvelable, efficacité énergétique. Comment les acteurs gagnent-ils en visibilité ? Quels leviers sont activés pour conquérir de nouveaux marchés ? Quelles évolutions des modèles attendre entre les logiques servicielles, deeptech et abonnement ?

Comprendre les relations entre grands groupes et greentech
Au-delà d'un panorama complet des start-up, l'étude décrypte leurs relations et interactions avec les grands groupes de l'énergie et des services environnementaux/collectifs. Comment les acteurs établis intègrent-ils les jeunes pousses à leur processus d'innovation ? Quels sont les groupes les plus avancés en matière d'open innovation ?

1. LE RÉSUME EXÉCUTIF : L'ESSENTIEL DE L'ÉTUDE

En quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions de l'étude à travers :

• Une synthèse opérationnelle pour comprendre les perspectives des greentech alors que les incertitudes s'accroissent : tensions géopolitiques, hausse des taux et resserrement monétaire. L'accent est aussi mis sur le renforcement des collaborations entre acteurs établis et start-up pour faire face au défi climatique.

• Des chiffres clés sur les levées de fonds et les perspectives des greentech à l'horizon 2024

• Une sélection de pages clés pour accéder à l'essentiel de l'étude

2. LE POTENTIEL DES GREENTECH À L'HORIZON 2024

Explosion de la bulle ou valeur refuge d'ici 2024 ?

• Analyse des moteurs et des freins à l'essor futur des greentech : réglementation, politique monétaire, contexte financier, impact de la guerre en Ukraine…

Les greentech jusqu'en 2021

• Levées de fonds (2014-2021)

• Défaillances et place des greentech au sein de French Tech (2014-2021)

• Modèle de revenus : vente d'équipements et services, deeptech, licence de brevet, abonnement…

• Clientèles visées et origine géographique en 2021

L'évolution de segments clés (2016-2021) : hydrogène, optimisation énergétique des bâtiments, biogaz et méthanisation

L'environnement : dynamique des marchés de la transition énergétique et environnementale, réglementations favorables aux éco-entreprises, état du financement des start-up en France (2014-2021)

3. LES LEVIERS DE CROISSANCE DES GREENTECH

La recherche de financement, préalable indispensable

• Le recours aux incubateurs et accélérateurs de start-up, les aides publiques de l'ADEME et de Bpifrance dédiées aux éco-entreprises, le recours au financement participatif et à l'introduction en bourse

• Étude de cas : Entech, une greentech qui mise sur une IPO

Le développement de la notoriété

• Les leviers d'amélioration de la visibilité

• La certification des solutions et équipements des éco-entreprises ainsi que les clusters et pôles de compétitivité dans le domaine des greentech

• Étude de cas : le programme ETV de certification des éco-innovations par l'Ademe

L'extension de l'activité : quelles options sont activées par les acteurs ?

• L'ajout de briques technologiques, la recherche d'un modèle économique viable et l'obtention de brevets

• La consolidation de l'activité et la diversification des débouchés

• L'internationalisation

• Études de cas : Waga Energy et Metron, des jeunes pousses qui misent sur des modèles de revenus innovants

4. LA POLITIQUE DES GRANDS GROUPES FACE AUX GREENTECH

Greentech : quelles opportunités pour les acteurs établis issus notamment de l'énergie et des services environnementaux ?

Les principales modalités d'interaction

• Accompagnement et participation des acteurs traditionnels à des levées de fonds

• Partenariats techniques et commerciaux

• Rachats de greentech par les acteurs traditionnels

• Études de cas : EDF Pulse, Engie Innovation : les stratégies d'open innovation des acteurs de l'énergie

5. L'OBSERVATOIRE DES GREENTECH AU SEIN DES 5 SEGMENTS ANALYSÉS

Le périmètre retenu : seules les start-up de moins de 8 ans et opérant dans 5 segments des transitions énergétiques et environnementales ont été prises en compte :

• Analyse et traitement de l'air et du bruit

• Gestion de l'eau et des sites pollués

• Gestion des déchets et recyclage

• Production d'énergie et d'électricité renouvelable

• Efficacité énergétique

Ont été exclus de l'analyse, les acteurs de l'éco-mobilité et de la construction durable, les agtech / foodtech, les opérateurs de la chimie verte et des matériaux biosourcés.

La présentation de 226 start-up françaises de la transition énergétique et environnementale de moins de 8 ans par l'intermédiaire de mappings, tableaux et études de cas

Les enjeux traversant les 5 secteurs clés analysés et les réponses des greentech

6. LES FICHES D'IDENTITÉ DE 13 ACTEURS CLES

LES GREENTECH

• ATHENA RECHERCHE ET INNOVATION

• BIOMEDE

• DEEPKI

• DUAL METHA

• LHYFE

• MASCARA RENEWABLE WATER

• METRON

• NAAREA

• RECYOUEST

LES POLES INNOVATION DES GRANDS GROUPES DE L'ENERGIE ET DES SERVICES ENVIRONNEMENTAUX

• EDF PULSE

• ENGIE INNOVATION

• LEONARD DE VINCI (GROUPE VINCI)

• VEOLIA

LES PRINCIPAUX ACTEURS CITES OU ANALYSES DANS L'ETUDE (liste non exhaustive)

ACCENTA

ACLOUD

ACQUA ECOLOGIE

ADVANSOLAR

AGRICARBONE

AIR LIQUIDE

AIRBUS

AIRTHIUM

AKANTHAS

ALIAD

AMBICITI

APIX ANALYTICS

AQUASSAY

ARHYZE

ARKEALE

ARYBALLE TECHNOLOGIES

ATHENA R&I

ATMO TRACK

AUUM

AXIBIO

B:BOT

BATTERIES FOR PEOPLE

BEEBRYTE

BIOCÉANOR

BIOMEDE

BLADETIPS ENERGY

BLUE WHALE COMPANY

BOUYGUES

CAELI ENERGIE

CARBON WATERS

CITRON

CLEEF SYSTEM

COCOTT'ARIUM

COZYAIR

CY-CLOPE

DUAL METHA

ECOFILAE

ECOJOKO

ECONICK

ECOSEC

ECOSOLAR

ECO-TECH CERAM

ECOTROPY

EDF

EIFFAGE

EISOX

EKOVERDE

ELECTRIC LOADING

E-MERSIV

ENERDIGIT

ENERGIC

ENERGY OBSERVER DEVELOPMENTS

ENERGY SQUARE

ENER-PACTE

ENGIE

ENGIE NEW VENTURES

ENOSIS

ENTECH

ENWIRES

EQINOV

EQOSPHERE

F-REG

FRESHMILE

G+LYTE

GENVIA

GLOWEE

GOUACH

GREENMINDED

GREENSPOT

GROUPE CHADASAYGAS

GULPLUG

H2SYS

H2SYS

HAFFNER ENERGY

HEATSKIN / BPSYSTEMS

HOMAJ

HOMEYS.IO

ION BATTERY SYSTEMS

JIMMY ENERGY

KAOUKAB

KAYRROS

KEMIWATT

KERMAP

KIONECT

KITEWINDER

LACTIPS

LANCEY ENERGY STORAGE

LEGRAND

LES ALCHIMISTES

LES RIPEURS

LHYFE

LIMATECH

LOVE YOUR WASTE

LUMIIN

MARITIME GREEN HORIZON

MÉGO!

METEO*SWIFT

METRON

MICHELIN

MINT ÉNERGIE

MVAW

MYLIGHT

NAAREA

NAODEN

NEOPLANTS

NEWHEAT

NEXIODE

NOWATT LIGHTING

OCELL

ODIT-E

OGGA

OLENERGIES

O'SOL

OTONOHM

PHENIX

POLY TO POLY

POWERUP

QAIR PREMIER ELEMENT

QAIROS ENERGIES

QUANTOM

RECYCLAMER INNOVATION

RECYOUEST

RENAISSANCE FUSION

R-PUR

SAKOWIN GREEN ENERGY

SCHNEIDER ELECTRIC

SEAROUTES

SEED-ENERGY

SKYTECH

SMART & BLUE

SOLABLE

SOLAR BROTHER

SOLEAN

SPIE

STEPSOL

SUEZ

SUNCHAIN

SWEETCH ENERGY

SYLFEN

TELLUX

TEQOYA

TIAMAT

TINHY

TOPPLAN

TOTALENERGIES

TRIBUTERRE

UNÉOLE

UPOWA

UVOJI

UZER

VALOREGEN

VEOLIA

VERKOR

WAS LIGHT

WATTALPS

WATTCOM

WATTSENSE

WAVELY

WAVES'N SEE

WENOW

WIVALDY

WOODLIGHT

YNERGIE

ZE-WATT

ZNR BATTERIES