Ingénierie de la construction : entre repli défensif et poursuite des investissements

Un exercice 2021 qui s'annonce compliqué

Baisse des commandes, allongement des délais de paiement, réduction du volume d’activité… Indéniablement, la crise a fragilisé les acteurs de l’ingénierie de la construction. Leur chiffre d’affaires a ainsi reculé de 5% en 2020. Le rebond d’activité à partir de mai-juin 2020 n’a manifestement pas permis de compenser le trou d’air des mois précédents. Et l’exercice 2021 s’annonce compliqué. Certes, les mesures du Plan de relance devraient porter la demande, en allouant près de 30 Md€ à des projets dans les domaines du bâtiment et du génie civil, ce qui apportera un fond d’activité aux intervenants. Mais le timing de ce plan et son effet d’entrainement sur la filière du BTP restent encore très incertains. De surcroît, les ingénieristes devront faire face à d’importants vents contraires avec des segments mal en point, à commencer par le logement neuf et la construction de bureaux et commerces.

Bien sûr, toutes les sociétés d’ingénierie de la construction ne vivent pas la crise de la même manière. Celles de petite taille, les plus nombreuses dans le secteur, souffrent davantage, car très dépendantes des chantiers du bâtiment confiés en sous-traitance par les responsables de la maîtrise d’œuvre. Beaucoup risquent d’ailleurs de payer un lourd tribut à la crise. A contrario, les grands acteurs — généralistes comme Egis ou Setec ou spécialisés comme OTV du groupe Veolia — évoluent respectivement sur des marchés plus diversifiés et parfois contra-cycliques : réseaux de transport, industrie, services collectifs, nucléaire, énergies renouvelables.

Des acteurs tiraillés entre un repli défensif et la poursuite des investissements

Quelle que soit leur taille, les acteurs de l’ingénierie seront tiraillés à court terme entre un repli défensif pour reconstituer les marges et la poursuite des investissements. Des leaders pourraient notamment profiter d’opportunités de rachats ou encore d’alliances innovantes à l’image d’Artelia qui a noué un partenariat courant 2020 avec IDCapture pour développer des applications de traitement numérique de suivi de chantiers. À ce titre, les investissements dans le digital — et notamment le bâti immobilier modélisé et la maquette numérique — constituent des passages obligés pour préparer le futur, à condition d’avoir les moyens d’investir, d’intégrer de nouvelles expertises et de former les équipes. Cette montée en puissance du digital et des technologies dans l’exécution du métier a cependant un revers : elle crée une dépendance très forte vis-à-vis de sociétés technologiques, dont les éditeurs de logiciels comme Autodesk ou certaines PropTech. Finalement, de nouvelles relations d’interdépendance émergent au sein de la filière de la construction dans laquelle start-up et éditeurs sont à la fois fournisseurs clés et potentiels concurrents des sociétés d’ingénierie.

Directeur d’études au sein du groupe Xerfi depuis plus de quinze ans, Vincent Desruelles analyse les marchés de l’immobilier, du bâtiment et des services. Il décrypte les évolutions du logement, des bureaux, de la rénovation et des nouvelles formes d’hébergement, en examinant la manière dont ces segments s’adaptent aux mutations économiques, réglementaires et sociétales.

Ses travaux portent notamment sur les usages émergents, les transitions environnementales, les recompositions de chaînes de valeur et l’évolution des modèles opérés par les acteurs. En parallèle de ses missions d’étude, il est régulièrement sollicité par la presse écrite et professionnelle pour apporter un éclairage expert sur les dynamiques des marchés immobiliers. Il intervient également dans le cadre de prestations ciblées auprès de groupes de promotion immobilière et d’organismes de logement social, afin d’appuyer leurs réflexions stratégiques ou leurs travaux d’analyse.

En interne, il contribue à structurer la veille sur ses domaines d’expertise et participe à la production de travaux transversaux portant sur le bâtiment, l’ingénierie, l’immobilier tertiaire ou les marchés résidentiels. Il assure en outre un rôle d’encadrement éditorial auprès de nombreuses études.

Diplômé de l’Université Paris-Dauphine et de l’Université Panthéon-Sorbonne, il s’intéresse particulièrement au rôle de l’innovation - numérique, technique ou organisationnelle - comme levier d’adaptation et de renouvellement des modèles immobiliers.