SYNTHESE & CONCLUSIONS STRATEGIQUES
Cette synthèse attire l'attention sur le record des fusions et acquisitions en 2015 et le bilan du début de l'année 2016 dans le monde et en France. Elle dresse un scenario des perspectives de croissance à l'horizon 2020, analyse la structure concurrentielle, les maillons clés de la chaîne de valeur et les leviers de croissance à mobiliser.
LES MOTEURS ET LES PERSPECTIVES DE CROISSANCE
LES MOTEURS DE L'ACTIVITÉ
Vue d'ensemble : les principaux moteurs de l'activité de F&A
Le contexte macro-économique mondial,
la croissance par zone et pays, aux Etats-Unis, en France : le basculement de la croissance vers les pays avancés
Les indicateurs sectoriels en France : quelles perspectives 2016 ?
L'environnement financier : les taux d'intérêt planchers, les liquidités records, la volatilité de la bourse
L'innovation favorable à la croissance externe
La globalisation de l'économie tire les opérations transfrontières
Les prix du pétrole et des matières premières desserrent la contrainte sur les marges, les changes favorisent l'instabilité
LES TENDANCES À L'HORIZON 2020
Vue d'ensemble : le marché des F&A à moyen terme
Le PIB mondial et le climat des affaires : vers une croissance molle à l'horizon 2020
Les conditions de financement, toujours exceptionnelles sur le haut du marché
Les stratégies de croissance externe des entreprises encouragées par des facteurs structurels porteurs
Bpifrance soutient le marché des F&A
Les réformes réglementaires soufflent le chaud et le froid sur le marché des F&A
L'ACTIVITÉ DES F&A DANS LE MONDE ET EN FRANCE
LE MARCHÉ DES F&A DANS LE MONDE
Les fusions et acquisitions dans le monde : les records en 2015, le ralentissement début 2016
Les fusions et acquisitions en Amérique du Nord tirent la croissance mondiale
Les fusions et acquisitions moins dynamiques en Europe
Les fusions et acquisitions d'envergure en progression en Asie
Le marché mondial atone des mid caps et small caps
LE MARCHÉ DES F&A EN FRANCE
Les opérations de fusions et acquisitions en France se redressent en 2016
La transmission de PME en France tourne au ralenti
Le poids des F&A transfrontières monte en puissance
La nature des projets d'IDE
Les fonds de private equity sont de retour
LES FORCES CONCURRENTIELLES ET LES FICHES D'IDENTITÉ PAR ACTEUR
LA STRUCTURE DE LA CONCURRENCE
Les grandes familles d'acteurs selon la taille des opérations : les banques d'affaires, universelles,
les boutiques, les big four, les autres intervenants
La cartographie du marché du conseil en F&A selon la taille des deals
LES CLASSEMENTS SUR LE MARCHÉ DES F&A
Le mapping des principaux acteurs dans le conseil en F&A dans le monde, en Europe et en France
Le top 25 en 2015 en France sur les mid caps et small caps
Les parts de marché sur la base des commissions, des montants et du nombre d'opérations conseillées
LES PRINCIPALES OPÉRATIONS DE F&A EN FRANCE EN 2015
LES FICHES D'IDENTITÉ DES ACTEURS
Les principales banques françaises : BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole, Natixis
Les principales banques d'affaires américaines et indépendantes : Goldman Sachs, Morgan Stanley, Rothschild, Lazard
Les principales boutiques : Zaoui & Co, Sycomore Corp.
LES STRATÉGIES DES ENTREPRISES
APPRÉHENDER LA CHAÎNE DE VALEUR ET LES FACTEURS DISCRIMINANTS
La chaîne de valeur du conseil en F&A : les mandats d'achat et de vente
Les facteurs discriminants : le nom, l'excellence des équipes, l'internationalisation, la renommée mondiale, l'efficacité de l'origination, les synergies
MESURER LES FORCES ET FAIBLESSES PAR ACTEUR
Les banques d'affaires : synergies, renommée, etc.
Les banques universelles : la densité des réseaux, le risque de conflits d'intérêts, etc.
Les boutiques : les équipes, la fragilité conjoncturelle, etc.
Les big four : les contraintes déontologiques, etc.
Les autres intervenants : la proximité avec le tissu de petites entreprises, le manque de visibilité et expertise, etc.
CHOISIR SON POSITIONNEMENT
La taille des deals, les secteurs à investir et les zones de recherche des contreparties
MISER SUR LA MARQUE
Le rôle de la marque, la logique de marque, les territoires de communication, la visibilité
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