0 Panier
Picto
Picto Page précédente

|  Les stratégies de croissance externe dans...

Service client 01 53 21 81 51

Les stratégies de croissance externe dans les PME

Comment appréhender au mieux le risque et le potentiel d’une opération de croissance externe

LES POINTS CLÉS DE L'ÉTUDE :
  • Un décryptage des stratégies de croissance externe des PME
  • Une analyse financière approfondie d'un panel de 1 000 entreprises
  • L'utilisation d'indicateurs inédits permettant de mesurer l'impact de la croissance externe dans les PME
  • L'identification des opérations de croissance offrant les plus fortes perspectives d'évolution
  • Plusieurs études de cas pour illustrer les leviers de croissance actionnés
Parue le 01/06/2017 - 134 pages - réf : 7ABF79/XPT2400 € HT     ACHETER
PictoPrésentation
Plan de l'étude
Liste des sociétés
La collection Xerfi Precepta

Le groupe Xerfi vous présente une étude innovante sur les stratégies de croissance externe des PME.

En s'appuyant sur l'analyse financière d'un panel de près de 1 000 entreprises, cette étude vous permettra d'appréhender le risque et les opportunités attachés aux opérations d'acquisitions de titres ou de fonds de commerce. Elle s'appuie sur des indicateurs inédits qui ont été développés pour mesurer précisément la croissance externe des PME, chiffrer la valeur de leurs cibles et comparer leurs performances financières suite à leurs acquisitions. Grâce à cette analyse complète et opérationnelle, vous disposerez d'un véritable outil pour décrypter les stratégies mises en œuvre par les PME et par leurs partenaires financiers.

Mieux appréhender les opérations de croissance externe

Les PME multiplient les opérations de croissance externe. 12% d'entre elles ont réalisé au moins une acquisition de titres ou de fonds de commerce au cours de leurs cinq dernières années d'exercice. Malgré le succès rencontré par ces opérations, il n'existe aujourd'hui aucune analyse permettant de les décrire quantitativement. C'est pour cette raison que Xerfi a choisi de vous proposer cette étude qui est une mine d'informations chiffrées sur les stratégies de croissance externe des PME.

Mesurer l'impact des rachats dans les stratégies d'hyper-croissance

Xerfi vous livre une analyse détaillée des trajectoires de PME qui n'hésitent pas à entreprendre des opérations de croissance externe d'envergure et qui parviennent à enregistrer des progressions fulgurantes de chiffre d'affaires. Trois indicateurs ont été spécialement élaborés pour cette étude : un indicateur de croissance externe, un estimateur de la valeur des cibles acquises, et un comparateur de performances financières suite aux opérations d'acquisition.

Décrypter des cas concrets d'opérations

Des opérations de croissance externe d'entreprise et de secteurs sont analysées à travers plusieurs variables clés, telles que les modalités juridiques, la taille des entreprises, et l'importance des investissements. L'étude met en vie 8 exemples de stratégies de croissance externe adoptées par des PME en réponse aux enjeux et défis auxquels elles sont confrontées. Elle présente également une analyse approfondie du secteur très représentatif des laboratoires d'analyse biologique, qui s'est consolidé par le biais de nombreuses opérations de rachat.

     ACHETER

LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES

Cette synthèse apporte un éclairage neuf sur les stratégies de croissance externe des PME. Elle permet d'appréhender le risque et le potentiel attachés à une opération de de croissance externe et de décrypter quelles entreprises parviennent à croître le plus rapidement suite à un rachat. Elle met également en perspective les modes d'acquisition privilégiés par les entreprises et analyse quels sont les opérations offrant les plus fortes perspectives d'évolution.

ANALYSE DE LA CROISSANCE EXTERNE DANS LES PME

Cette partie décrit les caractéristiques des opérations de croissance externe réalisées par un panel de plus de 1 000 entreprises analysées sur la période 2011-2015 (l'année 2015 correspondant aux derniers comptes sociaux déposés disponibles).

LES CHIFFRES CLÉS DE LA CROISSANCE EXTERNE

Poids de la croissance externe dans les PME

Modalités juridiques de mise en place des opérations

Répartition géographique des opérations d'acquisition

Dynamiques sectorielles de la croissance externe dans les PME en croissance

LES CARACTÉRISTIQUES DE LA CROISSANCE EXTERNE DANS LES PME

Mesure de l'influence de la taille des investissements de croissance externe et de la taille des entreprises dans l'évolution future des PME

Rôle de l'expérience en matière de croissance externe

ANALYSE FINANCIÈRE DES PME RÉALISANT DE LA CROISSANCE EXTERNE

Cette partie étudie les caractéristiques financières des PME ayant entrepris des stratégies de croissance externe, et les compare aux autres PME en croissance sur la même période.

ANALYSE DE L'EXPLOITATION

Taux de croissance annuel, marges, taux d'investissement, rentabilité

ANALYSE DE LA STRUCTURE FINANCIÈRE

BFR, endettement, capitalisation, indépendance financière

FINANCEMENT DE LA CROISSANCE EXTERNE

Capacité d'autofinancement disponible et financement par capitaux propres

CROISSANCE EXTERNE ET HYPER-CROISSANCE

Cette partie a pour objectif d'identifier les trajectoires de PME qui se sont appuyées sur de la croissance externe et qui ont subi une forte accélération de leur développement (hyper-croissance). L'analyse de ces entreprises permet de caractériser des trajectoires à haut potentiel susceptibles de transformer ces PME en futures ETI.

ÉCLAIRAGE SUR LES TRAJECTOIRES D'HYPER CROISSANCE

Trajectoire des résultats selon la taille de l'entreprise en début de période

Trajectoire selon la taille de l'investissement et les secteurs d'activité

RÔLE ACCÉLÉRATEUR DE LA CROISSANCE EXTERNE

Cas des TPE ayant investi plus de 1 M€ dans leur opération de rachat

HYPER-CROISSANCE AVEC CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ ESTIMÉ

Estimation du chiffre d'affaires consolidé des groupes après réalisation des opérations de croissance

Mesure de la contribution de la croissance externe dans les stratégies d'hyper-croissance

STRATÉGIE DE CROISSANCE EXTERNE EN QUELQUES ILLUSTRATIONS

Cette partie présente huit exemples d'entreprises ayant eu recours à des opérations d'acquisition. Elle met ainsi en lumière les réponses apportées par la croissance externe aux enjeux et défis auxquelles les PME sont confrontées.

JARDIPLAY : renforcer la couverture commerciale

STUDIA : acquérir de nouvelles compétences

AEDS : acquérir une taille critique

IXIO : développer un maillage territorial

BLUE SOFT : offrir des solutions innovantes

ELEA (OIA BOUTIQUE) : renforcer la visibilité de l'offre

UNILIANS : rester compétitif

ORIADE NOVALE : réaliser des synergies

CROISSANCE EXTERNE ET CONSOLIDATION SECTORIELLE

Cette partie propose un focus sur le secteur des laboratoires d'analyse biologique. Ce secteur est emblématique du rôle joué par la croissance externe comme facteur de consolidation en réponse à des évolutions réglementaires.

CONTEXTE STRATÉGIQUE DU SECTEUR

Recherche d'une taille critique dans un contexte réglementaire induisant de fortes pressions sur les prix

Nécessité de consolidation du secteur

LES CHIFFRES CLÉS DES OPÉRATIONS DE CROISSANCE ET L'ANALYSE FINANCIÈRE DES LABORATOIRES

Modalités juridiques et localisation des opérations

Trajectoire des laboratoires en croissance

Analyse de l'exploitation et de la structure financière

Financement de la croissance externe des laboratoires

CROISSANCE EXTERNE : FONDAMENTAUX, FORMES ET FINANCEMENT

Cette partie présente les mécanismes économiques (économies de coûts, synergies) qui constituent les moteurs d'une stratégie de croissance externe, les typologies des différentes opérations, et les problèmes de financement liés aux caractéristiques propres à ces opérations.

Principales motivations d'une opération de croissance externe

Déterminants des opérations de croissance externe : synergies attendues selon la forme d'opération choisie

Typologie des opérations de croissance externe, modes de financement et modalités juridiques

LES AUTEURS DE L'ÉTUDE

Alain Marion est conseil de dirigeants de PME spécialisé dans les problématiques de financements, le diagnostic global et l'évaluation d'entreprises. Il est également docteur ès sciences économiques et Professeur des Universités.

Ludivine Chalençon est Maître de conférences en sciences de gestion, spécialisée dans les fusions-acquisitions et la finance entrepreneuriale.

     ACHETER

UN APERÇU DES DONNÉES STATISTIQUES PRESENTÉES DANS L'ÉTUDE

Poids de la croissance externe dans l'effort d'investissement (2011-2015)

Investissements moyens et médians par entreprise (2011-2015)

Évolution des investissements de croissance externe (2011-2015)

Évolution du poids respectif de la croissance externe t de la croissance interne (2011-2015)

Investissements de croissance externe et de croissance interne par secteur

Évolution du taux d'investissement de croissance externe et de croissance interne

Proportion de PME réalisant de la croissance externe par secteur

Investissement de la croissance externe par modalité juridique

Répartition par modalité juridique des opérations intégrant des rachats de fonds de commerce et des acquisitions de titres

Investissements de croissance externe par région

Nombre de PME ayant recours à la croissance externe

Investissements de croissance externe par secteur

Nombre d'entreprises par taille de l'investissement de croissance externe

Taille de l'investissement de croissance externe

Opérations de croissance externe de plus d'un million d'euros

Proportion de PME réalisant de la croissance externe par taille de chiffre d'affaires

Poids de la croissance externe dans le chiffre d'affaires par taille d'entreprise

Investissement de croissance externe par taille

Taille des entreprises ayant investi entre 100 et 400 k€

Taille des entreprises ayant investi entre 400 k€ et 1 M€

Taille des entreprises ayant investi plus d'1 M€

Indicateurs d'exploitation

Taux de croissance annuel

Taux de marge

Taux d'investissement

Rentabilité économique et rentabilité financière

Indicateurs de structure financière

Équilibre financier

Indépendance financière

Dettes financières nettes

Taux de CAF disponible par taille d'entreprise

CAF disponible par taille de l'investissement de croissance externe

Levées de capitaux propres par taille d'entreprise

Levées de capitaux propres par taille de l'investissement de croissance externe

Répartition par taille d'entreprise en nombre d'opérations en 2011 et 2015

Trajectoire des PME par chiffre d'affaires initial

Trajectoire des entreprises ayant investi entre 100 et 400 k€

Trajectoire des entreprises ayant investi entre 400 k€ et 1 M€

Trajectoire des entreprises ayant investi plus d'1 M€

Trajectoire des entreprises dans le secteur des Activités spécialisées, scientifiques et techniques

Trajectoire des entreprises dans le secteur du Commerce

Trajectoire des entreprises dans le secteur de l'Industrie manufacturières

Trajectoire des entreprises dans le secteur de l'Information et communication

Indicateurs d'analyse financière des TPE ayant investi plus de 1 M€

Trajectoire des TPE ayant investi plus d'1 M€

Croissance du chiffre d'affaires par taille de chiffre d'affaires en 2015

Investissement de croissance externe des TPE ayant investi plus de 1 M€ réparties par secteur

Investissement de croissance externe dans le secteur du Commerce

Investissement de croissance externe dans le secteur des Activités spécialisées, scientifiques et techniques

Investissement de croissance externe des TPE ayant investi plus de 1 M€ par secteur et modalité juridique (nombre d'entreprises)

Répartition par secteur des opérations de croissance externe des TPE ayant investi plus de 1 M€ selon les modalités juridiques

Taux de croissance moyen et chiffre d'affaires consolidé par taille d'entreprise

Taux de croissance moyen et chiffre d'affaires consolidé par taille d'entreprise sur les opérations d'acquisition

Taux de croissance moyen et chiffre d'affaires consolidé par taille d'entreprise sur les opérations d'achat de fonds de commerce

     ACHETER

Qu’est ce que la collection Xerfi Precepta ?

  • Des études approfondies sur une sélection de secteurs et marchés innovants de l’économie française
  • Des prévisions sur l’activité des entreprises et le jeu concurrentiel
  • L’analyse des mutations de la demande et des axes de développement des acteurs

Les plus de l’étude :

- Des flux d’information sur les secteurs qui vous intéressent

- Un format d’étude clair et opérationnel pour éclairer votre réflexion

- Une synthèse de votre étude, pour connaitre les enseignements clés de votre étude en quelques secondes


En savoir

Information

x
Cloud

Cette étude a été ajoutée à votre wishlist d’études, disponible dans votre espace « Mon compte ».

Information

x
Cette étude a bien été supprimée de votre wishlist d’études.

INSCRIPTION

x

Profitez de l’intégralité de nos services en créant votre compte :

  • Stockage d'études et vidéos
  • Suivi et historique de vos commandes
  • Création et gestion de vos alertes sectorielles & nouvelles parutions
  • Accès aux prévisions exclusives du Groupe Xerfi

Mot de passe*

Confirmation du Mot de passe*

*Champs obligatoires
Besoin d’aide ?
Contactez-nous
01 53 21 81 51
xerfi@xerfi.fr

MOT DE PASSE OUBLIÉ

x
Veuillez saisir l'adresse e-mail utilisée pour créer votre compte, un e-mail contenant votre mot de passe vous sera envoyé à l'adresse indiquée.
Votre adresse mail n'est pas valide !

Acheter

x
Caddie 0

L'étude a bien été ajoutée
au panier.

Voir mon panier et acheter > Je poursuis ma recherche

ESPACE PRESSE

x

Vous ne possédez pas encore de compte ?


Inscrivez-vous en 2 clics.

Pour accéder aux communiqués de presse du Groupe Xerfi,
veuillez vous identifier.

Mot de passe*

Mot de passe oublié ?
 Mémoriser mon mot de passe

Cet espace dédié aux journalistes vous permet d’accéder aux éléments suivants :

  • Communiqués de presse
  • Dossiers spéciaux offrant un tour d’horizon des problématiques et des enjeux pour chacun des secteurs
  • Extraits d’une sélection essentielle d’études sectorielles couvrant l’ensemble de l’activité économique en France

Besoin d’aide ?
Contactez-nous : presse@xerfi.fr ou standard 01 53 21 81 51

CREATION DE VOTRE ESPACE PRESSE

x
Pour accédez à nos communiqués de presse en ligne, veuillez vous identifier en remplissant ce formulaire. Un identifiant et un mot de passe vous seront directement envoyés sur la boîte mail que vous allez renseigner.

Pensez à vérifier vos spams !

*Champs obligatoires

Besoin d’aide ?
Contactez-nous :
presse@xerfi.fr
ou standard
01 53 21 81 51

Logo Xerfi
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de cookies pour vous proposer des contenus adaptés à vos centres d’intérêts 
et nous permettre de réaliser des statistiques de visites. En savoir + J’accepte